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高涨的国内煤价 给澳大利亚、印度煤做了嫁衣裳

2017-09-25 10:29:09 :矿业汇

不论国内还是国际,煤炭价格今年一直走势向好,一反一直以来的老生常谈:煤炭剩下的时日屈指可数。各国也都曾纷纷承诺将结束或大幅减少使用煤炭,但这种长期前景堪忧的污染燃料却在今年表现相当好,特别是在主要的消费市场亚洲。

近几个月内,焦煤的价格出现几何指数的上涨,几乎上涨了两倍。煤炭上涨的重要原因,被认为是中国煤炭价格的利好所带动。

首先来看一下国内外煤炭价格行情:

一、国内煤炭价格疯涨

1、动力煤

2016年中国动力煤价格触底反弹,快速攀升。截至2017年9月6日,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于580元/吨,较2016年同比上涨17.4%;

截至2017年9月4日,由中国煤炭市场网发布的CCTD秦皇岛煤炭价格报收于606元/吨,较2016年同比上涨20.2%。

2、炼焦煤

截至2017年9月1日,临汾肥精煤车板价(含税)1580元/吨,较2016年同比上涨95%;兖州气精煤车板价1070元/吨,较2016年同比上涨62%;邢台1/3焦精煤车板价1430元/吨,较2016年同比上涨68%。

3、港口煤价

中国港口炼焦煤:截至2017年9月7日,京唐港山西产主焦煤库提价(含税)1600元/吨,较2016年同比上涨108%;连云港山西产主焦煤平仓价(含税)1700元/吨,较2016年同比上涨93%。

中国港口煤价大幅提升。截至2017年9月7日,广州港印尼煤(Q5500)库提价715元/吨,较2016年同比上涨20.2%;广州港澳洲煤(Q5500)库提价715元/吨,较2016年同比上涨220.2%。

纽卡斯尔港动力煤与秦皇岛港动力末煤的价格和走势吻合度较高。国内Q5500煤价在政策影响下,大概率在470-600元/吨之间波动,据判断纽卡斯尔港动力煤(Q5700~6000)价格指数也将大概率在74~93美元/吨之间波动,不排除继续冲高的可能性。

二、国际煤炭价格攀升

1、动力煤

上周末的时候澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格下跌,但在9月15日仍收于100美元/吨以上。该合约由5月16日触及的低点71.30美元上升至9月12日的高点103.50美元,期间涨幅达到45%,让两个主要动力煤出口国澳大利亚和印度的开采商欣喜不已。

2、冶金煤

炼钢用的冶金煤表现不及动力煤,但仍维持在200美元/吨上方。新加坡冶金煤合约9月15日收于207美元/吨,较4月初飓风引起的顶部价格285美元回落,但基本维持在年初226.5美元/吨附近。

3、国际三大港口煤价

国际三大港口煤价已恢复到2012年的水平。截至2017年9月7日,ARA指数同比上涨45.7%至89美元/吨;理查德RB动力煤FOB指数同比上涨37.6%至91.38美元/吨;纽卡斯尔NEWC动力煤FOB指数同比上涨38.2%至97.56美元/吨。

冶金煤受到澳大利亚天气因素致使中断供应影响,动力煤价格则主要受中国进口需求推动。

汤森供应链和大宗商品预测收集的船只和港口数据显示,今年前8个月,中国海运动力煤和冶金煤进口量为1.57亿吨,较2016年同期增加1730万吨(12.4%)。增幅十分显著,为今年动力煤价格大涨提供了良好的基本面支撑。

国内国外煤炭价格同时飙升,是否主要取决于中国增长的原因呢?

三、国际煤炭价格上涨不完全因为中国

印度

中国是全球最大的煤炭进口国,印度是第二大进口国。然而今年前八个月印度海运煤炭进口量较2016年同期减少1940万吨,至1.179亿吨。

日本,韩国

亚洲另外两大进口国——日本和韩国进口量攀升,日本今年将和印度争抢第二的位置。今年前八个月日本海运煤炭进口量为1.187亿吨,增加280万吨,同期韩国进口量增加360万吨,至8570万吨。

中国煤炭消费量触底回暖

韩国煤炭进口量呈快速增长趋势

日本煤炭进口量趋稳上升

今年前8个月,中国、印度、日本、韩国等亚洲五大进口市场加起来煤炭进口总量同比增加310万吨,增幅只有0.6%,这似乎不足以支撑过去四个月中煤炭价格上涨45%。

供应中断是推动因素?

由于天气因素,澳大利亚和印度尼西亚爆发了一些供应问题,今年前八个月两大生产国的出口量均有所下滑。其中澳大利亚在今年前八个月出口了2.499亿吨煤炭,减少1020万吨;同期印度尼西亚出口量减少1190万吨至2.18亿吨。

两大出口国出口量加起来减少2210万吨,这对于煤炭价格上涨的影响似乎大于中国需求强劲。

当然非常规出口国向亚洲市场供应煤炭也需要价格上涨驱动。2017年前八个月美国出口了5030万吨煤炭,较去年同期的4360万吨增加。其中1970万吨出口到亚洲市场,高于去年同期的1430万吨。

这意味着美国在今年1月至8月期间美国出口增加的670万吨煤炭,其中80%,约合540万吨运往了亚洲市场。

总体来看,需求增加对价格上涨起了积极作用,但供应下滑的作用似乎更重要,特别是对澳大利亚而言。中国、日本和韩国对澳大利亚优质煤炭的需求纷纷上升。印度进口量下滑,将对供应价格更加低、品位低煤炭的印尼产生较大影响。例如,截至8月31日,印尼品位较低的、能量值4,200千卡/公斤的Eco煤炭价格约45.35美元/吨,对于去年年末的53.46美元,但高于6月份的低谷41.46美元。

这意味着亚洲并不是所有煤炭价格都在上涨,而是主要反映了澳大利亚煤炭以及具有类似品质的其他品位煤炭需求上升。

煤炭市场的关键问题在于,从出口减少以及亚洲主要进口国需求上升来看,澳大利亚基准煤炭价格急剧上涨是否合理?在海运动力煤价格高于100美元/吨的情况下,供应端有所反应只是时间问题。

所以说国际煤炭价格上涨不完全因为中国,品质、供应因素也有很大的原因,不容小觑。

和大家一起分析了国内外的煤炭价格形势,在如此不正常的价格狂涨下,我们该如何应对当前形势呢?

回顾煤炭历史,大致经历了百废待兴时的“有水快流”,黄金十年时的“高速扩张”,周期下行四年的“产能过剩”,以及当前的“触底回升”。这一系列变化背后,是宏观经济、能源结构、产业政策、企业力量综合影响的结果。

不难看出,煤价反弹时间不长,行业恢复言之尚早,健康发展更待时日。无论国内国外,回顾过去教训深刻,面对未来仍需理性。痛定思痛,对于当前煤价而言只是理性回归的过程,没有任何可以放松警惕的理由。路漫漫其修远兮,吾辈将上下而求索啊!




责任编辑: 张磊

标签: 煤价 澳大利亚 印度

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