核电年内重启成定局 将成年底投资主题

近日，“华龙一号”技术落地福清核电5、6号机组，这标志着具有完整自主知识产权的第三代国产核电技术落地。诸多迹象表明，搁浅三年之久的核电审批项目年内重启确定，而且部分核电项目已经启动招标。这将撬动核电万亿元的市场，核电发电企业、设备和原材料供应商都将从中受益。

核电年内重启成定局

作为我国高端制造业代表的核电，自从2011年日本福岛核电站核泄漏事故发生后，就暂停了新厂审批。但是从2014年初开始，国家领导人频繁地在公开场合呼吁重启核电项目建设，李克强总理在今年7月份就表示，今年底之前“核电项目怎么样都要启动了”。中金公司指出，核电至今尚未启动，除了安全问题外，主要是三代机组的技术路线存在问题。

此前，我国选用AP1000技术作为发展核电的主流线路，但是由于在建的四台AP1000机组部分核心技术问题仍在解决之中，阻滞了后续AP1000机组的审批重启。本月初能源局正式批复福清5、6号机组的技术路线选用“华龙一号”，预示AP1000的技术问题已不再是阻碍，核电重启已具备充分条件。

值得注意的是，9月底，发改委已经正式核定了沿海4个核电站项目的开工计划，分别是山东荣成石岛湾一期、辽宁葫芦岛徐大堡一期、广东陆丰一期和辽宁大连红沿河二期，合计总装机量为1010万千瓦，预计分别将于2017年前后并网发电。

政策面的一系列利好使得投资者对核电重启信心逐渐加强。国家核安全局日前在核电话专题解读会上透露，国家正在制定核电重启计划，并且正在推进制定的《核安全法》已经列入十二届人大的五年立法规划，为二类立法项目，而且近期连续有高层重要批示。11月11日，国家核电技术公司证实，中国已经与南非签署了一份核电合作框架协议，该协议有利于中国核电企业在未来分享约5700亿元人民币的南非核电市场。核电和高铁是我国高端制造业两张名片，国家高层领导人也是大力推广核电走出去战略，这将有利于推动我国核电参与全球竞争。

万亿元投资盛宴开启

2013年底，中国发电装机容量为12.5亿千瓦，其中核电占比仅为1.2%，而全球核电平均供应比例已经超过16%。目前，中国投入运行的核电站一共有6座，在役机组20台，有12个在建核电站，25个筹建中的核电站，在建及筹建项目装机容量预计超过3100万千瓦，虽然核电装机容量在快速增加(见附图)，但这一数字与规划还相差甚远。根据《核电中长期发展规划(2011-2020)》提及，到2020年，核电装机容量将达到8000万千瓦，仅次于美国，位列世界第二。在2015年~2030年期间，核电的总投资额为1.2万亿。

中国核电走出去面临的海外核电市场也有非常大空间。据国际原子能机构的预测，未来10年，除中国外全球约有60~70台100万千瓦级核电机组建设，市场空间将达1万亿元。智库对世界能源利用趋势的报告显示，到2050年核能或将比肩煤电，成为四大能源来源之一，未来40年核电装机容量将增加近3倍。