The plant, in the southwestern city of Dazhou, will have an annual capacity of 500,000 metric tons, or about 700 million cubic meters of gas, the company said. 

This is the second major gas project the company has announced in a week. On May 23 China Gas said it had formed a venture with Oman Oil Co to ship the fuel to China from the Middle East. 

The Hong Kong-based company wants to secure supplies as China pursues a target to use gas for 5.3 percent of the total energy consumption by 2010 from about 3 percent now. 

"This is a very positive move from China Gas as the nation's gas industry will grow very fast in the next five years and beyond," said Duncan Chan, an analyst with Everbright Securities Co. "More discoveries by State oil companies in the region will also help to boost the industry." 

The project includes construction of facilities to remove polluting sulfur and carbon from gas, a liquefaction plant, storage space and the production of trucks to transport LNG. China Gas expects the project to generate annual revenue in excess of 2 billion yuan on completion in 24 months, it said in the statement. 

"Investing in LNG projects will help us alleviate some of the pressure of gas shortages in downstream city gas projects and enlarge our market share," the company said.