周期板块：终点还是起点?

主持人： 尹星

我们需要的是时间，而不是空间

主持人：本周指数冲高回落，成交量始终无法有效放大，但这都无法妨碍个股的表演，自四月泛舟的交流会以来，其所授次新及低吸战法在近期信号频出，本周又有低吸信号后连续两个涨停的品种出现，不少粉丝来电报喜，真切感受到了投在启动点的快乐。

泛舟：战法是解决选谁、何时打等战术问题，赛道是战略高度，战略配上战术，就会有奇效，本周就是最好的例子。而且这个例子我在四月份的交流会都说过，“如果这公司之后出现了低吸信号，就是最佳的选择”。其他符合低吸信号的，四月来学过的自己心里清楚成功率有高。

主持人：次新模式也不错，当初说好为保护粉丝利益，三年不讲，这次拿出来重讲，威力依旧，更胜当初。

泛舟：会上我反复讲，接下去就是次新的周期!本周出现信号后，两个交易日接近二十个点。会后已经多次出现标的了，至今好像尚无失手案例。如果每一次你都能这么稳扎稳打，不急不躁，在市场中获得稳定的长期受益不是难事。

主持人：那难点在哪里?

泛舟：对于学过的人来说，难点在否定自我，重新开始。也就是赚战胜自我的钱。因为方法模式都是死的，成功率不用我说了，到目前一个多月，接近百分百。你是不是用了?用了是不是能坚持?难点就在这里。记得在好几年前，一个市场中非常成功的人士告诉我，信心是赚出来的，积少成多地赚，一笔一笔地赚，信心自然就有了。这种环境这种行情就适合做个股，指数别去多想了，没戏的，当前稳定才是核心，不是大涨，也不是大跌。

主持人：这就非常考验选股和实操能力了。

泛舟：是的，不过话说回来，去年和前年这种行情，依然有一半人不赚钱，今年我估计至少八成赚不到。但对于市场中的老兵来说，最喜欢当前的环境了，因为在“百周年”到来之前，你怎么跌幅度都不会大，大概率还会给你涨回来。这就为个股的波动留出了空间。我们需要的就是时间，而不是空间。给一个指数窄幅波动的时间周期就行，大伙下周继续在赛道内玩各种战法，想再提高成功率，先把四月战法消化了再说，饭一口口吃，只是有一点一定要记得，就是基本面，当前的市场，对绩差股的容忍度很低，特别是小市值绩差股，一旦爆雷你跑都跑不掉。

周期板块：终点还是起点?

主持人：本周在管理层反复强调做好大宗商品保供稳价工作指引下，大宗商品价格出现连续性调整，市场对周期股板块存在明显的分歧。

海风若雨萧萧：期货和股票既有联系也有区别，简单讲，期货是追求拐点和峰值的行当，股票则是追求产品价格均值的行当。大宗价格调整有政策面因素，但是也不可能回到2020年那个低谷价格区间了。通胀因素是必然存在，一般情况下，通胀不超过3%，属于温和通胀。温和通胀比较适合上游行业利润扩张，如果通胀持续高涨，超过5%，则会出现政策强力收缩，经济就会从过热走向衰退。反馈到上游行业，往往会出现产品价格和公司业绩的大滑坡。这个套路在2008年和2011年我们已经经历过2次了，关键问题是，现在是一轮经济周期的末端吗?前期我们就探讨过，今年类似2017年，政策不急转弯，CPI由于猪周期的因素影响，目前还不到1%(有趣的是，2016年也是一轮猪周期的高点)。

主持人：再来谈谈外部环境。

海风若雨萧萧：某国目前最多也就是缩减一些购债规模而已，像2017-2018年那样六次加息?这话说的估计连傻子都不会信，所以我认为外部环境应该比2017年更好才对。至于国内，目前推行碳中和政策是个大趋势，就算周期性行业盈利较好，也不可能出现像2010年前那样的产能快速扩张。长期产能抑制明显，类似的故事，其实在同属周期性行业的水泥表现是最明显的，水泥价格区间逐步提升到了500+的水平。如果从更长期角度去分析，2005-2011年市场流行的“资源永不败”(恰如现在的“白酒永远香”)已经整整过去了十年，叠加美元是一个长期走弱的大趋势，没有理由怀疑周期股处于“否极泰来”的大环境中。纳指虽然不像2000年那样出现互联网泡沫破灭，但同样是高处不胜寒，那些百倍估值的成长股股票你心里不发虚吗?短期内市场资金存量博弈，板块轮动是主基调，前期我们定义的三条主线中，周期调整，则电动车和医疗消费板块表现上佳，就连“渣男型”的券商板块都来表演一番，至于指数就不用多想了，整个二季度可能就是维持在3500点这个区间震荡。

轻大盘重个股

主持人：市场本周冲高后回落，符合骄阳之前的预判，是否有可能重新回到下轨?

骄阳：按照KDJ指标来判断指数即可，按照指标运行节奏，这个位置想要重新回落到超卖，怎么也得有一周时间，下周指数还是不要有太多的期盼。这里有人担心，一旦突破上行怎么办，我觉得没太大必要去想这个，想上攻必然要放量，但是目前市场状况还找不到大量集中攻击的契机，想放量，大家伙就得动，必然分散题材股资金。指数过快上涨对操作个股来说反而是不利的，对个股上来说，判断指数意义不大。

主持人：顺周期个股本周跌得挺惨。

骄阳：这个板块其实我是不太喜欢的，但是后面还会有一些机会，无论是钢铁有色还是煤炭，都有不少品种其实没怎么涨，存在一定补涨预期。从大宗商品来说，很难出现A字形走势，所以超跌后的快速反弹会有。一定时间内，维持相对高的产品价格也会有，这样顺周期品种中期业绩大概率还会很不错，所以依然会有机会。但应该并不那么好吃肉。

主持人：本周热点不少，但从板块整体来说，分化很明显，资金在板块内更多的是攻击龙头股，其他品种不怎么照顾了，怎么看待这个阶段的题材股机会?

骄阳：看看最近的市场量能，不温不火，随着部分抱团股震荡走高后，我们看到，量能反而也是缩小的，这说明，这个位置整体资金还是恐高的。何况本周的热点板块都是前期的热点，板块本身存在不少套牢盘，在这种情况下根本没有办法产生板块内整体合力，只能首选龙头，少选杂毛。所以这个阶段我们做题材股，要么追龙头，要么底部潜伏，避免杂毛身上的追涨。

主持人：老问题，下周哪些板块会存在机会?

骄阳：6月份北京环球影城或许会开业，本周后2天，我看到板块内2个超低价品种出现异动，或许会在开业之前有表现的机会。另外虚拟现实本周有机构吹过，这个板块确实有可取之处，应该还会有机会，不应该那么快结束。再有华为数字能源，这个其实是碳中和一个实质性的分支，也比较容易被市场聚焦。