通威之危？新老硅王二番战

下天下光伏行业苦硅料久矣，但是现在，情况正起变化。

正沉浸在硅价飙升到31万/吨的火爆行情，以及四十周年喜庆氛围中的通威集团董事局主席刘汉元，最近却遇到一件可能会让他有点糟心的事。虽然，这事早在他的意料之中。

7月22日，就在全球最大的多晶硅生产基地——永祥股份总部的1.1公里之外，协鑫科技10万吨GCL-FBR颗粒硅项目正式投产。

从协鑫到永祥，只有1100米

7月25日，来自景林资产、高毅资产、天风证券、国金证券、招商证券、中信建投等近百家券商、基金机构的100余位投资者应邀来到现场实地考察调研。

按照协鑫科技的出牌节奏，相信在机构投资者反向路演后，产业链下游企业的大佬们也将受邀而来。

协鑫科技首席科学家蒋立民直言：“可以不关注协鑫科技，但一定要关注颗粒硅。”

上述这一切，就发生在永祥股份大本营边上，刘汉元的眼皮底下。

黑科技登场，揭幕新老硅王二番战

协鑫控股集团董事局主席 朱共山

四川几乎所有主流媒体都受邀赶到现场，且以较大篇幅报道了这一事件。

其中一篇文章这样描述：“记者在乐山协鑫项目现场看到，一座座硅烷反应塔高耸林立，闪烁着金属光泽;一台台流化床连续作业，犹如小米粒一般的颗粒硅产品源源不断地出料;在偌大的中央数据中心，工作人员个个紧盯大屏，紧张而有序地对每道工艺和实时数据进行监控、分析与调度。”

目前，协鑫科技总规划颗粒硅产能已达60万吨，今年年底前硅料产能将达36万吨，其中颗粒硅产能就有26万吨。

另外，该项目承建单位中化六建在官方新闻稿中介绍，乐山协鑫年产10万吨FBR颗粒硅总投资约70亿元，首条生产线2万吨现已投产。

播种十年，终于迎来一朝收获，颗粒硅不再只停留在协鑫科技的宣传画册上，而成为来访者手中的实物。这如绿豆般大小的小小颗粒，会成为传统多晶硅玩家们的终结者吗?

事实上，在2013年到2020年这7年时间里，保利协鑫朱共山都是当之无愧的世界硅王，无人撼动。但是毕竟，老虎也有打盹的时候，上一轮光伏周期中，保利协鑫曾经一度错判单晶硅片的技术进步和降本的速度，同时叠加协鑫在光伏电站下重注后遭遇“531光伏新政”。受此种种拖累，公司连续亏损三年。2020年，迅速崛起的四川永祥，在刘汉元当时的爱将、永祥董事长兼总经理段雍率领下一路赶超，终于以微弱优势，成为新的硅王，并将领先优势保持到了2021年。

今年，硅王会易主吗?这个悬念或许要到年底才能揭晓。

四川永祥从排名第十到超跃协鑫，只用了短短四年时间

截至2021年末，永祥股份仍以微弱优势蝉联多晶硅市场占有率榜首

当然，如果仅仅把协鑫颗粒硅的高调登场，视作朱共山、刘汉元新老硅王之间的二番战，甚至是把协鑫占领永祥大本营当成一种意气之争，可能也不尽准确。企业之间市场化竞争的底色和本质还是生意逻辑。

在四川乐山“中国绿色硅谷”产业政策以及资源优势的吸引下，隆基、晶科、晶澳、天合等硅料下游头部企业多已在此落子布局，不可不争。

协鑫的进击与刘汉元的防守

早在3年多前的2019年4月，保利协鑫公告宣布，其与乐山市政府、上海中平国瑀资产管理有限公司(中平国瑀)，共同筹资设立投资基金，打造乐山硅材料产业基地。

朱共山当时表示，集团将投资60亿，把包括多晶硅生产在内的“硅产业几乎所有业务，整体往乐山转移，乐山将是集团最大的硅材料基地”。当时，协鑫对外宣布的是6万吨多晶硅。如今，这个数字提高到了10万吨。

中平国瑀为中国平安保险成员，其董事长为王开国。天眼查显示，此王开国生于1989年，年轻有为，非彼众所周知的“王开国”。有平安集团强力背书，又有王开国实力加持，协鑫想不成功都难。但对于这些实力股东，老成持重的协鑫表现得相当低调，从未对外加以宣传，就像不久前保利协鑫更名为协鑫科技一样。

2019年2月，保利协鑫公告，自2006年即任职公司执行董事的姬军，将辞任公司执行董事和策略及投资委员会成员职务，惟留任为公司顾问。有媒体报道称，姬军曾为保利集团副董事长。

在过去3年多时间里，刘汉元如果坐在永祥股份的办公室里，或许就能看到隔壁来的“过江龙”、协鑫颗粒硅工厂的一举一动。从这个角度看，通威最近和下游硅片企业签订高达2500多亿的长单，或许不只出于对多晶硅未来产能过剩的隐忧，更是对于成本更具优势的颗粒硅的一种战略防守。

当然，新晋硅王刘汉元需要防守的，远不止于像协鑫这样的外部竞争对手。赚钱效应所引发的光伏圈人才争夺战，以及由此带来的人才流失，同样需要引起足够的重视。

此前有媒体报道称，背后有着华发和正泰支持的多晶硅新贵——青海丽豪建设调试速度极快，本来预计在12月投产，居然赶工到7月就能点火。这家企业目前真正的掌舵人，便是在一年前从通威股份辞职的永祥股份前董事长——段雍。人才流动虽属正常，职业经理人来去当然自由。但这个瓜，实在也有点大。

另外，今年5月6日，安徽华晟新能源官宣，聘任周丹为公司CEO。此前，周丹曾先后任职“通威集团光伏投资负责人、通威太阳能财务总监、通威太阳能董事长兼总经理，全程参与并领导了通威太阳能电池片板块从零成长为全球最大、最盈利的专业化太阳能电池片企业”。

众所周知，通威是全球硅料与电池片双料冠军，但恰恰是这两个板块的一把手负责人都先后离开，一个自立门户，一个投奔新主。赶碳号有点替通威鸣不平，难道在光伏圈，就没有竞业禁止协议这一说吗?

当然，人们更感兴趣的，可能是率领永祥在四年中成为全球硅王的段雍、接棒少帅谢毅执掌电池片业务的周丹，为何会不约而同做出这样的选择?这种人事变动，对于通威光伏业务会否产生影响?

天下光伏产业苦硅料久矣。

现在，硅料价格已经站上31万元/吨的大关，去年年初才不过8万元/吨。硅料价格持续上涨，最终带动光伏硅片、电池片以及组件的价格上涨。部分组件企业“上压下顶”双重夹击之下，开工率已明显不足，最下游的电站更是拿批文跑马圈地多，实地开工建设少。

赚走整个光伏产业绝大部分利润的硅料企业，越来越成为下游企业的千夫所指。去年，电池片企业爱旭股份曾实名举报通威，涉嫌操纵多晶硅价格。现在，随着颗粒硅的投产，光伏产业链上下游产能结构性失衡的情况，会否有所好转呢?

这些问题，我们将持续关注。