新能源
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政策密集吹风，光伏供给侧改革预期持续升温。在多晶硅期货连续上涨之后，硅料现货价格也于本周环比小幅回暖。
二级市场也开始热炒行业反转预期。7月2日光伏板块集体上涨，通威股份、双良节能、福莱特(等10只股涨停。7月3日部分光伏个股尝试冲高，尾盘涨幅有所回落。
然而比起股价超跌反弹，市场关注的焦点仍是减产力度和政策落地情况。自2024年5月起，各类型硅料价格陆续下降至行业平均成本之下并持续至今，越卖越亏使得硅料制造商的现金流面临挑战。今年一季度，光伏主产业链的资产负债率普遍上升，考虑到二季度产业链价格并无改善，预计业绩仍是续亏，现金流被进一步消耗。
随着前期抢装潮结束，短期内光伏需求增速有所放缓，需求难大幅提升的情况下，供应端变化是光伏产能出清的关键，供给出清也是行业能否在今年下半年走出困境的决定性因素。
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