政策密集吹风,光伏供给侧改革预期持续升温。在多晶硅期货连续上涨之后,硅料现货价格也于本周环比小幅回暖。
二级市场也开始热炒行业反转预期。7月2日光伏板块集体上涨,通威股份、双良节能、福莱特(等10只股涨停。7月3日部分光伏个股尝试冲高,尾盘涨幅有所回落。
然而比起股价超跌反弹,市场关注的焦点仍是减产力度和政策落地情况。自2024年5月起,各类型硅料价格陆续下降至行业平均成本之下并持续至今,越卖越亏使得硅料制造商的现金流面临挑战。今年一季度,光伏主产业链的资产负债率普遍上升,考虑到二季度产业链价格并无改善,预计业绩仍是续亏,现金流被进一步消耗。
随着前期抢装潮结束,短期内光伏需求增速有所放缓,需求难大幅提升的情况下,供应端变化是光伏产能出清的关键,供给出清也是行业能否在今年下半年走出困境的决定性因素。