拉闸限电：是天灾还是人祸？揭秘中国煤电迷局

　气温骤降，暴雪数日不退，多省电煤再度告急。大批煤炭运输困难使煤价上涨预期加剧；电煤库存告急，部分省份拉闸限电；各界担心第三次“气荒”再次来临。一场大雪将能源产业一些长期存在的问题凸显出来

　　国家电网对重点电厂的存煤情况监控显示, 截至1月3日,华东、华北电厂的存煤可用天数仅为7天,华中地区为10天,已经触及或接近7天的存煤警戒线。

　　而华南,电厂的存煤仍然宽裕些——目前的可用天数为21天,远远高于该地区政府建议的15天的存储水平。

　　“极端的天气因素仅仅只是诱因。”广东省经信委一名不愿透露姓名的官员说,华北华中诸多电厂缺煤,很大程度上是缘于对冬储煤的形势有误判。

　　他说,去年10月之前,华东等地区的电厂,7天的存煤就足以应付需求,动力煤基本可以随用随买,电厂并不愿意将资金过多耗在存煤上;但10月后,持续的极端天气、需求超预期恢复、西电近三成的减幅等多因素叠加,以致市场上动力煤日趋紧张。

　　与之对比的是,美国电(600795,股吧)厂的存煤天数一般都在50天以上,即便连续一个月的暴雪,也不至于影响发电。而日本欧盟等地区存煤可用天数一般也都在一个月以上。

　　曾在中煤集团任职多年的长贸咨询有限责任公司总经理黄腾对记者分析,电厂低存煤的运作手法背后暗含着煤电双方多年未解的矛盾。电力企业要求涨电价的诉求未能完全兑现,加之上游煤价的市场化,使得电力企业并无动力维持正常水平的动力煤库存。

　　　　原因1:秦皇岛冻港封航

　　电煤告急的消息在去年11月份已经传出,只是当时仅仅只有华东地区电煤紧张,别的区域电煤供应还算正常。

　　中商流通生产力促进中心分析师李廷的观测发现,华东地区电厂动力煤库存维持在7天的存煤警戒线上已经近两个月;华北地区的存煤可用天数在12月中下旬出现骤减,从此前的两周减至一周。

　　持续的极端天气被认为是电煤紧张的原因之一。

　　秦皇岛港港务集团人士介绍,自去年10月下半月以来,北方沿海地区出现罕见的大风、大雾等恶劣天气,受此影响,秦皇岛、唐山、天津、黄骅等主力煤炭发运港持续多天封航,仅秦皇岛港从10月下半月到11月份封航时间就长达10多天,12月份虽以晴好天气居多,但也有长达20多小时的封航。

　　封航造成北方港口船舶无法正常进出港、煤炭发运量下降,港口锚地压船、库存高攀,并直接造成铁路运输不畅,而产生的连锁反应便是煤炭生产和外运量被迫减少,发煤矿站只能以运定产。

　　气温的骤减使得取暖需求明显增加。

　　国家电网的监测显示,直供电厂的日均耗煤量已经从11月第一周的日均206万吨,上涨至12月末的日均251万吨。这一耗煤水平已经达到2009年的最高峰。

　　李廷分析,上述这日均50万吨的耗煤量增量,部分源于天气,也部分源于经济的强劲复苏。他推算,这一耗煤量的增幅中大约有10多个百分点来自于经济复苏的拉动力。

　　　　原因2:

　　山西煤炭复产弱于市场预期

　　供应方面,主力省份山西的煤产量恢复情况弱于市场预期。

　　山西煤炭工业局相关官员人士1月6日告诉记者,近月山西煤实际释放的产量与部分市场分析存在差距。数月前,不少市场分析曾判断,山西在屯兰矿难后对小煤矿的整治已近尾声,预计产量有望在今年10月国庆后陆续释放。

　　事实上,截至目前的统计显示,去年1-11月,山西的煤产量为5.5亿吨,同比下降5％,该省预计2009年全年产量在6.2亿吨左右——早前市场预计的山西煤产量在下半年的大幅释放并未兑现。

　　上述煤炭工业局人士说,山西煤矿的兼并重组已经进入收尾阶段,省里初步估算2010年的煤炭产量将比2009年增加七八千万吨,预计在全年产量在7亿吨上下。

　　他特别指出,虽然整顿已近尾声,市场也不要指望山西煤产量会在短期内会有明显增加,估计受整顿影响的煤矿,产能完全恢复还需要2-3年的时间。

　　东方证券煤炭市场分析师王帅说,由于国内电煤合同的履约率不高,电煤的紧张实际上存在一个传导效应,局部地区的缺煤可能打乱整个市场秩序。他解释,比如煤产地安徽省自己也开始缺煤,则安徽必定要求首保省内供应,暂缓履行此前与外省企业签订的年度协议。

　　深层原因:煤电博弈老问题

　　从两大电网的监测数据可发现,华东、华北、华南地区存煤可用天数差别甚大。

　　前述广东省经信委官员说,2009年以来,广东省的存煤可用天数一直维持在20天以上,最高时曾一度达到30天的库存水平。

　　之所以南北煤炭库存差异甚大,一方面当然是天气因素,广东地区还未出现强降温。另外一个因素是广东一部分煤炭来自于进口。

　　广州港人士告诉记者,该港当前煤炭库存为240万吨,2009年以来基本都处于220万吨之上。该港去年的煤炭吞吐量中,接近一半来自进口煤。

　　更重要的是,广东省建立了一套电厂存煤的监测分析系统。上述广东省经信委官员说,,政府建议省内电企的存煤数可用天数要维持在15天以上,以10天为警戒线,且省内电企的存煤数每天都要反馈,一旦存煤出现异常,政府有关部门会出面协调解决。

　　长贸咨询有限责任公司总经理黄腾说,华南地区尤其是广东几乎全部依靠外省或是进口煤,且经历过2003年-2007年数次缺煤的打击后,这一区域电煤保障的意识相对强烈。

　　而这一轮电煤告急的重灾区华东、华北及华中,在电煤宣告紧张之前,其存煤可用天数大都维持在不足两周的水平。黄藤说,企业未料到的是,这一轮冬储煤的涨价启动得特别早,10月之后,动力煤的价格已经大幅上涨,当时电厂再大量储煤的风险就增加了。“多数电厂选择了随用随买的低库存运作。”

　　截至目前,秦皇岛港5500大卡的大同优混,报价在780元/吨,比去年8月底上涨了近40％,其中11、12月涨幅尤为惊人。

　　这一低库存的运作方式,虽然对企业的风险控制有利,却使得机组同样面临停转风险。比如华东7天左右的存煤可用天数,意味着,一旦煤炭运输的中间环节出现意外,就有一些电厂的机组可能面临停转。

　　东方证券煤炭市场分析师王帅说,中国电企煤炭库存水平,若按照国际标准储备一个月用量的煤的话,也意味着电力企业要在当前基础上即刻购入2亿吨左右动力煤。而这一采购并不现实,一则对电力企业资金占用过多,二则这也不利于正在进行中的煤电谈判。

　　黄腾建议,存煤水平的提高,有待制度进行有意识地规范,可以考虑对不同区域不同时间段对电厂的最低存煤可用天数做一个限制。不过这一设想涉及的区域情况各有不同,要做到合理科学并不容易。

　　“存煤天数较低这一问题的解决,最终还是要靠煤电关系的理顺。”他说,电力企业要求的电价市场化要求并未兑现,而上游煤炭价格市场化,使得电力企业亏损成为常态,这一背景下,不要指望电厂会占用大量资金多存煤做好预防。

　　中国电力企业联合会统计部主任薛静就提醒,如果煤炭价格再上升,五大发电企业好不容易获得的2009年盈利情况又会变成亏损。