两会捧热清洁能源

两会上讨论的议题往往会成为资本投资的“风向标”。上周一，“雾霾治理”的表述首次出现在政协报告中，这也让二级市场上的环保板块和新能源板块再掀波澜。自2012年十八大提出“美丽中国”概念以来，我国治理环境污染的力度不断加大，环保类公司的业绩持续走高，污染较重的煤炭类公司却陷入了发展困境。

环保板块受宠

过去一年，资金纷纷涌入A股环保板块的同时，受能源结构调整以及淘汰落后产能影响，煤炭板块则“雪上加霜”。

Wind数据显示，2013年全年A股环保板块加权平均后上涨56.04%，煤炭板块则下跌38.55%。

“治污大户”与“排污大户”股价的此消彼长要归因于我国近期频频出台的环保政策。

截至目前，全国已有29个省区市明确将防治大气污染列入今年政府工作计划。北京、上海、河北等十余个省区市还明确了包括大气污染联防联控合作机制、环保行动计划等在内的一系列具体实施办法。其中，北京从3月1日起实施《北京市大气污染防治条例》，首次立法明确“降低大气中细颗粒物(PM2.5)浓度”的治污目标。

两会的开幕将投资者对环保类上市公司的信心提升至空前高度。上周一，环保板块表现抢眼，三维丝(300056,股吧)、龙净环保(600388,股吧)、科林环保(002499,股吧)、开能环保(300272,股吧)等个股涨停，板块涨幅超过5%。

与此同时，环保类上市公司的业绩也明显上行。三维丝预计2013年归属于上市公司股东的净利润有望达到4990万元，同比大幅增长5.26倍。盛运股份(300090,股吧)去年净利润接近2亿元，增幅高达120%。

相比之下，煤炭公司成为环保政策的打击对象。2013年年底，国家发改委紧急召开“全国发改系统加强节能减排促进大气污染防治工作”电视电话会议。会议指出，造成全国100多个大中城市雾霾污染的“元凶”，首先是煤炭等化石能源的粗放利用，其次是扬尘。

这意味着伴随国家治理大气污染决心的增强，重点区域煤炭消费总量控制等方案将被严格执行，这对煤炭行业无疑是重大的打击。

业绩方面，28家煤炭行业上市公司中，22家2013年业绩出现不同程度的下滑。股价方面，今年年初以来，除金瑞矿业(600714,股吧)上涨41.42%外，其余27家煤炭公司的股价全部下跌。

不仅是煤炭开采业受到影响，下游企业如火电厂、钢厂、水泥厂、焦化厂也受到控制产量、减产影响，板块股价亦呈下行态势。2013年全年，A股火电板块、钢铁板块股价加权平均后分别下跌10.38%、16.63%。

“新能源”领跑

在政策的助推下，A股中有大批资金流入环保板块。自2012年“美丽中国”概念提出至今，环保投资的重点也在不断变化。

根据Wind提供的数据，在与环保有关的各类概念中，以生态文明建设为主的11只“美丽中国”概念股在2013年全年加权平均后股价上涨23.52%。

进入2014年之后，A股环保概念的热点开始轮换，“新能源汽车”概念接棒领衔。早在2月，国家高层频繁赴各省调研比亚迪(002594,股吧)、江维、奇瑞等汽车企业的动向，就被视为国家将进一步扶持新能源汽车的信号。本届两会中，全国人大代表陈云华亦做出了“大力发展自主品牌和新能源汽车，推动中国向汽车强国迈进”的提案。

美股特斯拉、普拉格能源的大涨也为A股投资者增添了信心。2013年以来，电动车制造商特斯拉股价复权后暴涨626.93%，成为美股最为耀眼的新星;氢燃料电池公司普拉格能源的表现更为夸张，3月4日，该公司股价盘中攀升至7.09美元，创2005年11月份以来新高，较其52周前的低点0.14美元，暴涨4964.29%。

A股中与新能源汽车沾边的上市公司均获得了资金的追捧。在Wind数据“概念类”板块对比中，“新能源汽车”概念年初至今股价加权平均后上涨33.03%，涨幅远超其他环保概念。

但前事不忘后事之师，虽然“新能源汽车”概念在当下颇受关注，但若概念大于实质，相关个股的涨幅日后难免遭遇“挤泡沫”的过程，近日汽车综合贸易服务商国机汽车(600335,股吧)就因“新能源汽车”概念上演了“过山车”行情。

2月13日到2月17日连续三个交易日内，国机汽车收盘价格涨幅偏离值累计达到20%。该公司2月17日晚发布《股价异常波动公告》，提及作为国内唯一的多品牌进口汽车综合贸易服务商，公司已接受了特斯拉汽车公司委托，取得了其Model S车型的中国强制性产品认证证书。

该公告让国机汽车受到投资者的重点关注，2月18日当天，国机汽车股票开盘便被直接封在涨停板 ，盘中一度出现一个2亿元卖单砸出的缺口，但随后再次被封涨停。

到2月19日晚间，国机汽车再次发布声明时却称，特斯拉在全球均采用直营的经销模式，不存在媒体报道中提及的代理权传闻，目前与特斯拉之间的关系，仅是接受特斯拉的委托，取得Model S车型的3C认证。最终，2月20日国机汽车开盘即大跌，收盘时跌幅为9.95%，前一日的涨幅几乎全部回吐。