多因素拉动煤炭需求看好

受经济发展以及世博会召开、水电运行不好等因素影响，国内沿海地区动力煤市场呈现火爆景象，除海运费保持平稳以外，铁路、发煤港运输数量保持高位，秦皇岛、唐山等港口市场煤交易价格呈现难得的快速上涨态势。5月份，北方主要发煤港口共发运煤炭约为4400万吨，其中，秦皇岛港发运煤炭超过1960万吨，国投京唐港、曹妃甸煤港合计运煤数量超过600万吨。 

笔者分析，沿海煤炭运输之所以如此火爆主要原因是：经济发展、世博会召开、水电运行不好以及提前储备煤炭等四大因素带动煤炭需求增加。

 电力消费方面，今年以来，全社会用电量保持二位数的增长速度，实现回升后的稳定高位运行。在电力装机比较充足的情况下，电煤、气候、来水将成为决定电力供需平衡的最主要因素。我国经济高位平稳运行的态势已经持续多月，目前我国经济结构和用电结构的特点在未来几个月内不会有根本性改变，第二产业特点是其中的重工业仍然是用电量增长最主要的拉动力量，未来一段时间，我国经济和电力消费仍将维持在高位水平。预计全年全国电厂发电、供热生产电煤消耗将超过16亿吨。需求总量增加和结构性、地区性矛盾将进一步加剧电煤矛盾。

 水电缺口导致的东南沿海地区电煤缺口依然存在。西南地区的旱灾带来电荒，很大程度上刺激了东南沿海地区对动力煤的需求，这些地区更加依赖进口动力煤和北方港口煤。

 即上海市与河北港口集团签署《保障世博会煤炭运输合作协议》之后，山东省也与河北港口集团签署了《电煤中转保障合作协议》，以保障本省煤炭供给。国内夏季储煤提前，激活了国内动力煤市场。4月13日，山东省政府办公厅下发通知，强制提高电煤库存，打破了重点发电企业电煤库存为15天的惯例，将电煤库存天数提高到30天左右，并要求在5月31日之前准备就绪。安徽也提前谋划煤炭“夏储”工作。世博会和即将召开的亚运会，间接刺激了市场对动力煤的需求。受干旱影响，今年水电形势不容乐观，同时夏季用电高峰将至，由于上海世博会的举行，长三角地区成为旅游热点、宾馆接待和城市景点亮化都将推动能源需求，预计长三角地区煤炭需求将进一步提升。上海电网的最高用电负荷将达2550万至2580万千瓦，单是世博会国内用电负荷预计为35万千瓦，而上海发电能力1820万千瓦，除去预留用的120万千瓦，在高峰时段需接受区域外电力900万千瓦左右，需要向江苏、浙江购电。受以上因素影响，五月份，日均在秦皇岛港锚地下锚船舶多达150条左右，其中已办完手续具备作业条件的就有35条左右。电厂由上月的增加库存愿望转为本月的刚性需求，锚地待锚船数量虽与上月差不多，但已办完手续的船舶减少了近一半，却足以保障秦港煤码头满负荷作业。

 而国际煤价上扬，国内煤炭紧缺，也带动了港口市场煤价提高。近期西南地区大旱导致中国多个省份水力发电大打折扣，全国水电需求大幅攀升，加剧了煤炭进口的需求。煤炭行业下游的四大耗煤行业分别是电力、钢铁、建材和化工，四大行业煤炭需求量占总体煤炭需求的3/4。中国需求提高了全球的煤炭交易。中国国内资源整合和安全治理力度加大及需求增加等因素，加之煤炭赋予与消费的逆向分布、运力瓶颈制约和天气因素，中国国内煤炭产能大于需求、供需基本平衡的基本面也是显而易见的。如果国际煤价推高至一定水平失去竞争优势，中国企业进口煤的热情就会自然衰减。今年以来，我国宏观经济有望迎来新一轮增长周期，国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，基本建设后续投资仍将维持高位，今年煤炭需求继续回升，“北煤南运”的增加将扭转去年的需求和运量负增长的局面。由于经济逐步复苏，亚洲煤炭进口大国日本、韩国需求将逐步释放，推动国际煤价上涨，成本上升将制约国内煤炭进口，今年我国煤炭进口难以维持去年的增速，对国内煤炭的分流效应会有所减弱。5月28日，纽卡斯尔港、理查兹港和欧洲三港分别报收于96.84美元/吨、93.05美元/吨和91.97美元/吨，随着国际市场与国内市场价格差异的变化和国际海运费的提高，进口动力煤已无价格优势。如果这种情况继续保持，我国动力煤进口量将有所回落，国内用煤企业增加煤炭进口的难度加大。由于国际煤炭价格高位，而国内煤炭山西整合尚未结束，产能无法全部释放出来，因此，国内煤炭逐渐走俏，市场价格呈现递增态势。4月26日，秦皇岛市场动力煤交易价格5500大卡煤炭为700-710元/吨，而5月17日为755-765元，连续三周上涨，一共上涨了55元/吨，随后价格保持稳定直到月底。

 进入5月份，大秦铁路一直保持着强劲的增运势头。5月16日，大秦铁路实现日运量122.03万吨，是大秦线日运量继5月8日完成120.02万吨、15日完成121.02万吨后第三次突破120万吨大关，再创日运量历史最高纪录。外运煤炭增多主要原因是：铁路扩能、煤矿增量以及经销商积极性恢复等，促使煤炭供给数量增加。为提高运输能力，完成预期目标，大秦线于4月1-28日进行了常规检修，检修结束后，大秦线运输效率提高很快，车皮周转加快。而此时，正赶上市场需求好转、国内煤炭走俏，带动了交易价格的上扬。由于秦皇岛港、唐山港市场煤炭交易价格超过了发运企业的盈亏平衡点，有利润可赚，经销商和发运企业发煤积极性有所提高，往大秦线上发运的下水煤炭有所增加，销往华北电厂的煤炭减少。而铁路车皮周转的加快，也为同煤、中煤、神华等大型煤炭企业增运煤炭起到推动作用。同煤集团旗下一些已取得六证的中小煤矿以及神华旗下哈尔乌素、锦界煤矿外运数量保持一定水平，增加了煤炭供给。受市场需求好、矿站发运积极的影响，日均进秦皇岛港煤车达到8600辆。由于需求好、煤炭走俏，即使铁路如此运量，加上受渔船沉没、月底大雾影响耽误秦港三天的走靠船，进而影响了装船进度，但秦港库存仍然偏低，从月初的462万吨到月底的580万吨，一个月时间仅增加了118万吨。5月份，秦皇岛港下锚船中已办完手续的船舶比4月份略有减少，日均在35条左右，但足以满足港口装船需要，各泊位船舶衔接基本顺畅，空泊现象很少。未来一段时间铁路进车和货源调进能否满足要求主要仍然看山西煤矿复产进度、安全整顿、换证工作能否在5月底、6月初顺利结束。而煤炭市场能否继续呈现供需两旺景象主要取决于煤炭价格能否稳定在双方都愿意接受的价格，使发货人愿意多发煤，而用户又愿意多拉煤。

 针对煤炭供需两旺态势，北方港口抓住机遇，多装快运。5月份，秦皇岛港紧紧抓住国内市场需求旺盛，铁路运力有保证的有利因素，把抓调进，抓卸车，争取大煤种、大用户，确保有效场存作为生产组织的重点。业务部门加强与铁路、矿站的联系与沟通，点准菜单，降低煤炭港内待卸时间，提高装卸效率，保证车船货顺畅衔接，全月有8天日卸车超过9000车，其中14日昼夜卸车达到9439车。国投京唐港区船舶衔接顺畅，走靠频繁，煤炭日装船量大幅提升。其中，5月24日的单日装船量为13.7万吨，创4月份以来日发运煤炭新高，截止到5月31日，国投京唐港区的煤炭场存为137万吨。国投曹妃甸港合理安排接卸流程，科学调度指挥，日均最高接卸煤车达到20大列，卸车效率已创同类港口新高， 另外，随着卸车效率的提高，装船水平又进一步得到提升，日均装船量在13万吨左右，本月煤炭吞吐量预将超过330万吨。

 从目前来看，我国经济企稳向好的态势进一步发展，稳固的基础继续充实，电力、钢铁、化工、建材等煤炭消费行业仍将快速发展，将会带动电力消费进一步增长，预计今后一段时间，宏观经济将保持稳定增长，内外需持续恢复，并对能源需求形成有力支撑。6月份，南方天气逐渐炎热，空调负荷将有所增加，受夏储、世博会影响，沿海地区煤炭需求仍会看好，预计煤炭市场将继续呈现供需两旺景象。因此，煤矿、铁路、港口加快煤炭生产和运输效率，全力满足用户需求、保障经济建设需要非常重要。