太阳能设备股面临投资新机会

近期A股市场呈现抵抗性下跌的态势，但为太阳能提供服务或设备的相关个股走势却相对较强，奥克股份、东山精密、云南锗业等均是典型的代表。

太阳能行业近期面临较大争论：一是太阳能产业链在生产过程中属于高耗能、高污染产业，如多晶硅的生产。二是多晶硅产业发展迅猛，尤其是近一两年来，大量多晶硅产能达产，导致多晶硅业务渐有产能过剩的迹象，这也不利于多晶硅领域的长远发展，从而带动太阳能行业股估值明显下滑。

不过，资料显示，当前太阳能光伏产业的发展却十分迅猛，呈现成本与补贴双双下调的良性态势。德国下半年将降低光伏补贴，将致上半年的需求集中释放。美国、日本及中国的需求也有望加快增长。因此，从中长期看，太阳能行业仍能保持旺盛的需求，整个光伏产业的市场前景仍比较乐观。

太阳能产业近期出现两个新的特征：一是新技术持续涌现，太阳能热电转换率持续提升，这也是风电等其他新能源板块所不具备的。产业内部新陈代谢的加快，固然会对一些技术落后的公司股价形成拖累，但也会给股市提供更多的炒作机会，如孚日股份等，因拥有太阳能新技术优势，股价一直强势运行，明显好于天威保变等个股的表现。

二是太阳能中上游设备制造商以及为太阳能提供服务的相关行业，也将面临巨大的投资机会。多晶硅业务在生产过程中存在高耗能、高污染的缺点，迫使全球太阳能领域的多晶硅业务逐渐向中国转移，虽然对中国的环境造成新的压力，但也对相关太阳能设备制造商提供了新的下游赢利机会。例如，奥克股份近年来一直保持主营业务收入复合增长80%以上的增长速度；东山精密等公司的业绩增速也非常乐观。

从太阳能产业链的发展角度来看，在太阳能由光转换为电的过程中，需要迫切解决两个问题：一是多晶硅的切割技术问题；二是太阳能电池的组合问题。正因如此，行业分析师普遍预测，在未来相当长的一段时间内，随着上述两个问题的解决，该领域将因此具备很高成长空间，从而为广大投资者提供投资的机会。

按照这个思路，目前在太阳能领域寻找投资机会，并不应该从航天机电、孚日股份、江苏阳光、天威保变等多晶硅领域寻找，而应该从设备类或提供服务类领域寻找，如奥克股份、东山精密、云南锗业、精功科技等，均值得密切关注。其中，奥克股份、云南锗业的成长前景最为乐观，奥克股份今年一季度下游需求旺盛；云南锗业则具有资源优势，下游需求空间也十分乐观。