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储能业务,正在成为提升锂电及光伏企业估值的关键

2021-06-15 10:00:44 Mr蒋静的资本圈   作者: Mr蒋静  

近日,宁德时代市值突破1万亿元。

很多人会认为,宁德时代的市值推升是新能源汽车行业的动力电池驱动。确实,过去一年以特斯拉为代表的新能源汽车行业一路高歌,在“碳中和”的浪潮中更是享受了太多关注度。

但是,仅仅依靠新能源汽车行业动力电池的想象空间,是不足以持续享受百余倍市盈率的,尤其是新能源汽车行业仍然备受质疑的今天。

在宁德时代估值水平一次又一次向上突破的背后,实际上是储能业务作为锂电行业在动力电池业务之外重要应用方向的一次又一次被认知和接受。

换言之,在动力电池庞大市场支撑其估值的同时,再适逢储能业务庞大想象空间的连续加持,而这两个市场恰恰都是超级长赛道,且目前两大赛道均处于滚雪球初期,宁德时代又是市场份额50%左右的龙头,这种同时坐拥两大超级赛道的绝对龙头,自然可以享受市场超高的估值水平。(参考本公众号2020年7月14日 《格力、苹果等爆款的产业特性》中关于宁德时代的分析)

所以,储能业务是这一轮锂电龙头估值持续提升的重要驱动要素。

我们已经看到,比亚迪、亿纬锂能、瑞浦能源、国轩高科等都在不断强化储能业务的布局,甚至开发专门的储能电池,或者成立储能合资公司,同时锂电上游企业也在针对储能电池特性开发不同的材料。

关于储能行业的关键变化及商业细节,本公众号从2020年10月17日《储能行业:接近燃爆的临界点》开始系列分析,这里不再累述。

不光是锂电行业,光伏行业也在积极布局储能业务。

以阳光电源为例,2020年度储能系统实现业务收入11.68亿元,占公司营业收入的6.06%,全球发货800MWh。阳光电源已经不再是简单的光伏逆变器企业,在光伏电站开发及储能业务方面布局越来越重,这也成为阳光电源较高估值的一个重要因素。

此外,光伏龙头隆基股份也在积极布局储能业务,只是目前选择了非锂电储能的路线,在氢能方面进行了战略布局。

如今,光伏已经平价,锂电接近平价,“光伏+储能”已经完成了从0到1的验证期,开始进入从1到N的稳步发展期,并已经在欧美市场开始大面积推广。

事情已经变得越来越明朗。

储能业务作为独立业态,除了独立的储能企业,更多是锂电企业及光伏企业的战略延展,而储能业务也将成为锂电企业及光伏企业估值差异的关键。有则天花板更高,无则天花板更低。

锂电企业也好,光伏企业也罢,已经到了必须重视储能业务的关键时刻,需要把储能业务作为重要的战略单元独立经营,其战略性将不局限于贡献业绩,更重要的是贡献估值。

这是一个锂电/光伏+储能的最美时刻。




责任编辑: 李颖

标签: 储能业务 光伏企业

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