关于我们 | English | 网站地图

隆基股份,降价让光伏行业再次破防

2021-12-02 08:48:41 阿尔法工厂   作者: [email protected]  

再厉害的龙头公司也不能改变行业规律,光伏周期只会迟到,不会缺席。

11月最后一天,隆基对外公布最新一期硅片价格:其中182mm硅片下调至6.2元/片,降幅达9.8%,158.75mm由5.53元/片调整至5.12元/片,下调0.41元/片,降幅7.4%;166mm由5.73元/片调整至5.32元/片,下调0.41元/片,降幅7.2%。

尽管此次硅片厚度由170μm下降到165μm,从成本角度来讲,实际降幅虽然低于上面数据,但降幅也在6%以上。

目前虽然其他硅片大厂尚未动作,正是由于隆基的龙头地位,率先发力,加之本次降幅之大,在业内引起轩然大波。

隆基率何以先降价

硅料价格下降是最根本动因。

尽管公开资料尚未看到最新硅料价格下降,但从财联社对隆基相关人士采访来看,隆基已经确定拿到了降价后的硅料,这应该是本轮降价最基本条件。

稍长远来看,春节前后18万吨的硅料新产能即将投产,以及2022年大规模硅料投产,且远高于明年终端需求,必定会出现硅料供过于求,降价也是大势所趋。因此硅料价格下降才是根本动因。

在业内普遍对硅料降价预期一致时刻,为什么是隆基率先发起?

很多人说是隆基库存较高,面临减值风险,但是从李振国总半年报答投资者时说过,隆基80%都是按订单生产,剩余20%虽然没有订单,也是为了临时分布式组件准备的,明确告诉投资者不用担心销售不出去,所以库存过高而降价我觉得不成立。

因此我认为主要是隆基具备降价底气,隆基利用自己龙头地位、采购量以及资金优势,能够拿到相对其他家较低硅料价格,以及本身四川云南6-7万吨权益硅料优势,能抵扣一部分成本。

综合上述原因,较低的成本,是使其具备率先发动降价的底气,所以隆基能率先发起。

提前发力布局

短期来看,12月份即将发行的70亿可转债使其具备降价的资金优势。

70亿到手后置换出来的资金,子弹充足,腾挪的空间大。此时降价所谓正当其时。

长远来看,某机某良为代表的的新产能都在大量涌进来,隆基要实现自己40%+市占率,还有很大提升空间,必须提前发力布局。

面对隆基的刀光剑影、鼓角争鸣,另一家巨头选择沉默,反倒是这些新晋者,都一片乐观,都说对自己没影响,不知道是想做脑袋埋进沙子的鸵鸟还是走夜路给自己唱歌,反观隆基却在忧心忡忡说降价对自己压力很大影响很大,这苦情戏演给谁看?

另外一方面,今年还剩下最后一个月了,年初的目标来看,纸面公告的850亿的营收估计没大问题,但别忘了营收1000亿目标,也是李振国总公开说的,虽然是口头,还有80G的硅片,40G的电池等目标,现在发起降价很可能是想利用这最后一个月,冲刺一下目标。

从大的方面来说,气候大会刚收场,大佬们豪言壮语也发表了,接下来该要有所行动,尤其是美印中欧的表态,给未来几年光伏产业定下基调,尤其是眼见的明年,肯定是有大动作。

反观国内,今年由于价格高企,预期的四季度抢装潮没有出现,反而五大家族还集体喊话各大电站不要急,但是,各大电站可不能老等着,加上考核目标,明年肯定要动作,并且力度还要大。

所以市场前景对光伏产业一片大好,作为龙头,必定要有猛虎扑食的姿态抢占国际国内市场。

第二方面,对隆基而言随着新电池片投产,未来隆基硅片70%乃至更多要自用,剩下才供给市场各家,所以,本次硅片降价对其自身影响并没有那么大,更多的是对市场的心理冲击,反而由此导致组件降价才真正有利于占领市场。




责任编辑: 李颖

标签: 隆基股份 光伏行业

更多

行业报告 ?