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家电集团逐鹿“分布式光伏”

2022-09-23 09:45:32 金融界网站

政策顶层设计下,分布式光伏迎高景气。据国家能源局,2016-2021年分布式装机量从4.2GW增至29.3GW,CAGR达47.5%。未来 “组件价格回落预期”,“整县推进下央国企入场和民企代开发”,“能耗双控与电价市场化改革”以及商业模式的创新赋予具有ToC属性的分布式业务较大增长潜力。“分布式光伏”有望成为家电龙头企业“能力圈优势溢出效应”的“新增长曲线”。

▍“分布式光伏”之于家电集团或是“天作之合”。

分布式光伏产业链的“安装商环节”,更加侧重于考验参与方的“渠道和融资能力”“系统设计集成能力”以及后期的“运维能力”;这与家电龙头企业(集团)的能力圈十分契合。建议关注:1)前瞻布局,基于渠道、品牌、产业协同等固有优势,短期快速斩获不菲战果的企业;2)依托集团内部工业园资源,2B项目储备充足,有望快速放量并积累工商业分布式光伏经验的企业。

▍能力圈优势一:家电企业的渠道和品牌背书。

相较于集中式光伏,分布式的主要用户集中在低线城市与乡村。同时户用分布式光伏涉及推广、安装、并网以及后期的运维,因而需要大量的网点布局。传统家电企业历经多年发展,拥有庞大分销渠道;可实现经销/代理商、市场渠道、物流仓储、售后服务的共享和复用,拥有独特优势。且家电企业相较于传统光伏企业,在C端的用户群体中沉淀时间更长,品牌力更强。TCL电子等公司出色的网点触达和用户运营能力已然显现,实现了分布式光伏业务的快速增长。

▍能力圈优势二:供应链金融与产业链多元布局。

家电龙头多为集团性质企业或背靠集团,能够享受到金融服务在内的诸多赋能。例如:tcl电子一方面能够享受到TCL中环带来的产业链垂直一体化协同及电站运营经验共享,同时联合TCL金融能够为业主提供贷款担保、低息贷款和一系列灵活差异化金融服务;创维光伏携手华夏金融租赁平台,为用户带来“0元投入,15年质保,25年收益可观,电站自有支配”的四重福利保障,以“金融+科技”为模式的产品服务化,显著增加了自身在分布式光伏领域的竞争力。

▍能力圈优势三:产品协同销售。

家电是家庭耗能的主要应用场景,户用分布式光伏作为供电侧,可视为家电产业的延伸。“光伏+家电”的模式可充分发挥产品协同效应。如创维将光伏业务与家电业务相结合,在用户享受经营性租赁产品和优质的运维服务的同时,首年可享受0元购其旗下智能家电的服务。

▍能力圈优势四:承接自有工业园区建设订单。

对于家电集团而言,其自有工业园众多,配套分布式光伏需求较大。前期以集团内部工业园项目为基础,能够帮助企业快速积累2B项目经验,未来有望逐步向央企等客户拓展。

举例来看,合康新能目前承担美的集团工业园区绿电项目统筹落地工作,提供包括项目规划、设计集成、施工交付、售电交易、运维检修在内的EPC总包服务,年订单约2-3亿;康佳集团与禾迈股份成立合资公司布局光伏业务,前期将协调安排其园区资源,推动光伏项目的落地;TCL电子2B业务亦是如此,充分利用集团自有工业园及工厂资源,帮助自身工商业分布式收入快速起量,同时积累相关经验,目前公司工商业分布式储备项目超50个(350MW)。




责任编辑: 李颖

标签: 家电集团 分布式光伏

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