煤炭
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义煤借壳看好未来潜力
投资要点：注入资产的盈利能力处于行业中上水平，2008~2009年的毛利率分别为44.69%和35.99%，高于同行业3~7个百分点。对于转型类的欣网视讯来说，本次注入的资产明显高于现有资产的盈利能力，重组完成后将明显增厚股东价值。按照目前的市场经营情况，我们预计公司2010年业绩将有一个较快的增长，而今后两年的业绩保持平稳。
投资评级：预计2010年~2012年净利润11亿元、14.36亿元、14.56亿元。折合每股收益1.32元、1.72元和1.75元，结合PE和资源估值法，我们给予公司未来6~12个月合理估值区间为24.52~28.78元，相对目前股价至少有30%以上的上升空间。综合判断，我们给予公司“买入”评级。
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