煤炭市场供需或从宽松至趋向平衡

2025年，面对国内外经济环境的复杂变化，国民经济顶压前行、向新向优，高质量发展取得新成效。全年实现国内生产总值140.19万亿元，同比增长5.0%。煤炭行业稳供稳价，有效保障能源需求，整体呈现供应宽松、需求偏弱的运行态势。

2025年产量同比增长1.2%

进口量同比下降9.6%

国家统计局数据显示，2025年，我国原煤产量48.5亿吨，同比增长1.4%。其中，山西、内蒙古、陕西、新疆、贵州的原煤产量位居前列，分别为13.05亿吨、12.86亿吨、8.05亿吨、5.53亿吨、1.53亿吨。山西、内蒙古、陕西、新疆的原煤产量合计39.48亿吨，占全国总量的81.4%，仍是我国煤炭供应的核心区域。

进出口方面，海关总署统计显示，2025年，我国累计进口煤炭4.9亿吨，同比减少5243万吨、下降9.6%;出口煤炭660万吨，同比下降1.0%。进口来源集中，印度尼西亚、蒙古国、俄罗斯、澳大利亚、加拿大进口量合计47791.38万吨，占全国进口总量的97.5%。分煤种看，无烟煤、炼焦烟煤、一般烟煤、褐煤进口比率分别为3.1%、24.2%、35.4%、37.3%，其中从印度尼西亚进口的褐煤占褐煤进口总量的88.9%、全国煤炭进口总量的33.1%。

中国煤炭工业协会数据显示，2025年末，全国煤炭企业库存7900万吨，同比增加350万吨、增长4.6%，企业库存略有上升。

煤炭消费结构优化

价格波动明显

2025年，国内动力煤价格波动明显。受供应宽松和需求疲软影响，上半年价格持续下跌，CCTD港口主流5500大卡动力煤价格从年初的每吨770元跌至6月底的每吨620元。下半年，随着迎峰度夏、迎峰度冬用煤高峰到来，叠加相关政策实施、产量受限，动力煤价格触底反弹，11月下旬升至每吨830元左右的高位。12月以来，冷空气强度减弱、下游采购需求减少，叠加港口库存高位，煤价联动下行，截至12月31日，CCTD港口主流5500大卡、5000大卡、4500大卡煤炭价格分别收于每吨687元、592元和499元，同比每吨均下降约80元。

炼焦煤价格走势与动力煤类似。2025年下半年，随着国内炼焦煤产量降低、焦炭价格同步上涨，炼焦煤市场逐步回暖。

全年来看，秦皇岛港5500大卡动力煤均价为每吨703元，同比下降18.4%;下水动力煤中长期合同(5500大卡)均价为每吨680元，同比下降3.0%;印尼4500大卡动力煤华南地区港口到岸均价约为每吨575元，同比下降17.3%。

消费端整体偏弱，电力、冶金、建材、化工四大耗煤行业中，仅化工行业需求保持较强增长。国家统计局数据显示，2025年，全国规模以上火力发电量62945亿千瓦时，同比下降1.0%，为2016年以来首次负增长，主要因为新能源发电快速扩张形成替代效应，火电逐步转向新能源配套调峰。

受基建投资增速放缓等因素影响，冶金、建材用煤需求承压，2025年，全国规模以上水泥、平板玻璃、生铁、粗钢产量同比分别下降6.9%、3.0%、3.0%、4.4%。化工用煤则受益于煤化工产业发展，重点化工产品烧碱、化肥产量同比分别增长5.0%、7.1%，煤炭由燃料向原料转化，为市场提供支撑。

绿色低碳转型背景下，煤炭消费正由规模扩张向结构优化转变，化工原料用煤增长为行业注入新活力，电力领域用煤与新能源协同发展格局逐步形成。

煤炭行业经营承压

营收、利润均下降

国家统计局数据显示，2025年，规模以上煤炭企业工业增加值同比增长6.2%，煤炭开采和洗选业固定资产投资额累计同比增长7.0%。但行业经营面临压力，全国规模以上煤炭企业实现营业收入26089亿元，同比下降17.8%;实现利润总额3520亿元，同比下降41.8%。

中国煤炭工业协会数据显示，大型煤炭企业实现营业收入(含非煤)35983.2亿元，同比下降10.2%;实现利润总额(含非煤)1995.9亿元，同比下降27.7%。

2026年市场供需

或从宽松趋向平衡

展望2026年，上半年煤炭市场或将继续保持供需宽松态势。产地煤炭供应或因春节生产收缩有所调整，但终端用户电煤库存消耗缓慢，采购需求释放有限，叠加港口库存高位徘徊，将对煤价形成压制。

下半年，随着迎峰度夏、迎峰度冬用煤高峰到来，煤炭市场将受政策与市场双重影响。“双碳”目标深入推进将抑制煤炭燃料需求，但煤化工原料需求将持续扩大。目前，新疆煤化工在建及拟建项目总投资超7000亿元，预计2026年或2027年大量项目建成投产。同时，在行业宏观调控下，煤炭供应将保持合理宽松，印尼等国出口政策调整或导致我国煤炭进口量减少，市场供需将逐步趋于平衡，煤价维持在合理区间稳定运行。

“十四五”圆满收官，“十五五”序幕已经开启，煤炭行业作为能源安全“压舱石”的作用短期仍不可替代，同时正加快向清洁化、多元化转型。煤炭市场将在“能源安全”与“低碳转型”的平衡中保持总体稳定。对煤炭企业而言，主动适应市场变化、深化煤炭清洁高效利用、加快技术研发，积极拓展新能源业务布局，是赢得未来发展的关键，也是促进行业可持续发展、服务国家“双碳”战略的重要途径。

作者：陈养才，系中国煤炭工业协会统计与信息部主任、信息化分会副会长