从三哩岛到盖茨的钠冷堆：一份报告看清全球核电产业链全貌
高盛4月12日发布核电月度追踪报告，更新全球反应堆建设进度、铀供需模型及1Q26财报前瞻。
核心结论：到2045年铀累计缺口将达17.63亿磅，结构性短缺格局已定。
供给端，全球目前有39座反应堆在建，中国独占40座pipeline最大份额。
3月TerraPower拿下NRC四十年来首张商业非轻水堆建设许可，Natrium钠冷快堆预计2030年投运，盖茨押注的这步棋终于落子。
印度500MW快增殖堆4月6日达到首次临界，成为继俄罗斯之后全球第二个运营商用快堆的国家，为其钍基燃料路线打通关键一环。
需求端，AI数据中心电力消耗预计2026年突破1100TWh，相当于日本全国用电量。
微软、谷歌、亚马逊争相锁定核电PPA，三哩岛1号机组计划2027年重启供电微软。
铀现货价84美元/磅已企稳筑底，长期合约价90美元创2008年来新高，公用事业未锁定的远期需求处于历史最高水平。
真正的涨价周期，还在后面....核电复兴，已上传星球。
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