伍德麦肯兹|2026年上半年中国风电整机商风机订单量排名

伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)风电研究团队近期发布最新研究报告 China wind turbine order ranking report, H1 2026(《中国风电整机商风机订单量排名：2026年上半年数据统计及分析》)。重点摘要如下。

项目收益持续承压，“十五五”开局风机订单延续下行趋势

2026年上半年，中国新签风机订单量同比下降25%至60GW，连续第三个半年度出现下滑。随着电力市场化改革加速推进，项目电量更多地面临现货价格波动风险，机制电价亦有所下降;叠加此前风机价格回升带来的资本开支压力，开发商和整机商对投资机会的筛选更加审慎。北方地区订单需求及整机商内部订单均出现收缩。

相比之下，南方地区订单需求保持韧性，较强的电力需求、更高的电价水平及良好的本地消纳条件为投资收益提供了支撑。与此同时，源网荷储一体化项目、绿电直连和绿氢生产等新兴应用场景保持活跃。区域和应用场景的差异表明，未来风机需求将呈现更明显的区域和场景分化。

过去一年，陆上和海上风机价格均逐步企稳;随着开发商收益持续承压，短期内海陆风机价格的上涨空间均将受限。

整机商竞争加剧，开发企业采购更加重视全生命周期价值

金风科技以9.4GW新签订单继续位居国内市场首位并领跑陆上风电订单;运达能源科技集团和远景能源紧随其后。陆上市场前五名整机商之间仅相差1.7GW，市场需求收缩进一步加剧竞争。海上市场方面，上海电气风电集团以2GW订单跃居首位，占上半年海上订单总量的一半以上。其领先得益于覆盖不同风况的产品组合以及稳固的开发商关系，表明二者已成为海上订单获取的重要要素。

产品选择方面，需求正向成熟低风速平台集中。开发企业则更加重视机组可靠性、场址适配性和全生命周期价值。2026年上半年，陆上风机平均单机容量降至7MW以下，6.X MW、220米级叶轮平台成为市场竞争最为激烈的产品领域。

海上风电订单机会仍存但释放节奏分化，海外业务继续支撑整机商盈利

中国仍有超过45GW已竞配或已核准的海上风电项目尚未签订确定性风机订单。其中，约三分之二仍面向供应商开放竞争，为“十五五”期间提供潜在订单机会。不过，部分项目仍面临用海审批、项目延期及在手订单积压等问题，实际转化节奏和最终订单规模仍存在不确定性。

2026年上半年，中国整机商在17个海外市场获得7.4GW订单，规模虽较2025年高点回落，但仍高于此前同期水平。中东曾是2025年海外订单的重要增长市场，但受冲突相关不确定性及投资决策延期影响，2026年上半年连续两个季度未签署确定性订单。

海外业务仍是中国整机商重要的盈利缓冲。2025年，整机商以不足20%的海外收入贡献了约50%的毛利润。然而，本地化要求、地缘政治风险及竞争加剧可能逐步压缩利润优势。