上半年沿海煤运简要分析

今年上半年，沿海煤炭运输市场呈供运需三旺态势，同煤、中煤、神华等大型煤企发运积极，华东、华南沿海地区煤炭需求旺盛，下游企业拉运煤炭较为积极；铁路大秦线今年增运煤炭3500-4500万吨，运输势头强劲，加之国际煤价走高等多因素助推国内市场看好，主要发煤港口抓住机遇，科学组织运输，发运煤炭数量连创新高。预计秦皇岛港上半年将发运煤炭1.26亿吨，同比增长1400万吨，唐山两港（国投京唐、国投曹妃甸港）合计发运煤炭将达到4600万吨。

1 元月份，煤炭需求旺盛；春节期间港口库存攀高

去年9-11月份电厂拉煤较多、备货充足，“透支”了12月份的用煤需求，造成去年12月份煤炭需求平淡。进入今年1月份，用户尤其华东地区电厂开始增派船舶补充库存，以确保存煤量能够保持一定水平。日均到北方港口（秦皇岛、唐山、天津、黄骅港）的拉煤船舶保持在240艘左右。北方天气虽然持续低温，但无风无浪天气较多。天津港、黄骅港、秦皇岛港克服大面积海冰等影响，加快煤炭运输，各港煤炭周转加快，压船减少。通过努力抢运，下游电厂存煤得到了有力补充。到了1月底，上电、浙能、粤电三大地方电厂存煤可用天数分别为8、15、12天，大部分电厂存煤数量均在警戒线以上，未出现燃煤告急现象。煤价方面，由于铁路煤车调进充足，北方天气晴好、煤炭周转加快，电厂受载船舶及时接卸，煤炭库存及时得到补充，下游电厂没有出现用煤荒。因此，煤炭并不紧缺，市场煤购买欲望和数量较低，价格呈稳中略降趋势。

春节是中华民族的传统节日，沿海地区很多外贸加工型企业从1月底就开始停产放假，直到正月十五（2月17日）过完才正式开工。受工厂停产放假影响，华东、华南沿海电厂日耗成倍降低、需求下降、存煤增多。存煤最高时的2月11日，浙能存煤可用天数达到47天，创去年3月份以来新高。而国电、华能沿海电厂存煤可用天数分别为34和22天，均处于高位；沿海大部分电厂在春节期间存煤充足，很多中小电厂借春节期间运力宽松、煤价较低之际，进行了大量存煤，以备节后，工厂复工、日耗增加时使用和消耗。

2 三月份，电厂积极抢运煤炭，四月份铁路检修展开

春节过后，南方工业企业纷纷复产、复工，日耗煤量有所提高。进入3月份，浙能、华能沿海电厂日耗煤量迅速推高，其中浙能电厂始终保持在11万吨以上的高位，而华能沿海电厂日耗煤数量达到19万吨以上的高位。

三月份，北方港口借助天气好转这一有利因素，加快煤炭运输，发运煤炭数量不断创新高。仅秦皇岛港日均发运煤炭就高达73.4万吨，其中有多天发运煤炭超过80万吨，煤炭运输不断创造高产。而天津、黄骅港到港拉运神华优质煤炭的船舶较多，两港抓住机遇，多装快运，煤炭发运量维持在高位。由于煤炭需求看好，考虑到4月份铁路即将开始检修，用户开始增派大量船舶去秦皇岛等北方港口抢煤，出现了港口煤炭调出大于调进的情况，秦皇岛港从月初的858万吨库存降到3月25日的762万吨，下降了96万吨；唐山两港（国投京唐、国投曹妃甸港）存煤数量由3月初的450万吨降至411万吨。由于三月份的积极抢运，北方港口库存回落，部分煤种开始紧缺，市场煤价格有所松动，发热量5500大卡煤炭一改长达两个月的稳定局面，出现可喜上调。

4月份，大秦线检修一个月，日均发运煤炭较检修前减少了20万吨。进车减少造成北方港口和下游电厂存煤减少，煤炭紧缺。截止4月底，京津唐主要电厂存煤可用天数由检修前的12天下降到10天以里；华东电厂存煤可用天数由14天降为12天；而秦皇岛港存煤数量由检修前的735万吨下降至540万吨，下降了195万吨；唐山两港（国投京唐港、国投曹妃甸港）存煤总量由354万吨下降至251万吨，下降了103万吨。以上三港库存下降造成各港口货源紧张，装船效率下降，发运量下滑。煤炭价格方面，受需求看好、国际煤价高位、铁路检修等因素影响，4月份煤价大幅上调，保持连续上涨态势，发热量5500大卡/千克的秦皇岛港动力煤价格达到810元/吨，比月初增加了25元/吨。

3 五、六月份，沿海煤炭市场供需两旺

四月底，大秦线为期一个月的检修终于宣告结束，大秦线检修在一定程度上影响了煤炭调进，造成北方三港（秦皇岛、国投京唐、国投曹妃甸港）库存由1093万吨下降至719万吨，一共下降了374万吨。大秦线检修结束后，煤车调进开始大幅增加。进入5月份，大秦线每日进车保持高位，日均进北方三港（秦皇岛、国投京唐、国投曹妃甸港）的煤车达到12343车，同比增长18%。各港加快卸车，场存有了一定程度增长。

5月上旬，由于北方各港存煤处于恢复期，库存低位，造成下游电厂对煤炭的拉运积极性不足。中旬以后，煤炭调进数量增多以后，很多煤种足够装货，因此，用户采购积极性有所恢复，待锚船舶中已办手续数量增多，船舶到港开始增多，推动各港煤炭日发运量频创新高。6月份，延续了5月份的良好态势，各港运输势头良好，日发运量连创高产。截止6月20日，上电、浙能、粤电存煤可用天数分别为25、22、15天，而五大电力集团中的国电、大唐、华能沿海电厂存煤可用天数分别为18、17、20天；以上电厂存煤均在安全范围内。

煤炭价格方面，从3月底大秦铁路检修前夕，煤价开始小幅持续上涨，直到上周，环渤海动力煤价格指数综合平均价为841元，为连续第13周保持上涨，其中发热量5500大卡煤炭一共上涨了75元/吨。3月下旬至今，经济企稳向好、大秦线检修以及越来越严峻的“缺电”形势等等共同提振了市场对动力煤供求及其价格上涨的预期。另外，部分地区上调上网电价、国内部分内陆省区煤炭资源减少，增加了对环渤海地区煤炭资源的需求；主要港口煤炭库存恢复速度放缓、库存水平继续偏低等等，也是市场动力煤价格涨幅扩大的主要原因。进入6月中旬，环渤海动力煤价格呈现涨幅趋稳状态。

目前，已经进入“迎峰度夏”期间，用电负荷会增长较快，华北、华东、华中和南方电网电力供需存在偏紧可能。去年四季度节能减排的约束作用抑制高耗能行业的用电需求，今年上半年这部分产能加速释放，增加了煤炭需求；南方部分省市仍将面临电煤阶段性、结构性紧张局面。即将进入夏季，电厂备战“迎峰度夏”、煤炭储备力度加大，沿海地区需求仍将提高，煤价将持续高位。（