唐山港收费标准或将提价

1月31日，平安证券发布研报指出，在对唐山港（601000.SH）及周边钢厂调研后，未来唐山港收费标准提价的确定性较高，且得到了货主认可。

在调研中发现，唐山周边钢厂的货主基本接受了唐山港建费改革后的收费标准。而曹妃甸港区无力挑起价格战。主要是由于吞吐量大，价格战对其伤害更大。从地理位置开看，唐山港比曹妃甸港更有优势，曹妃甸无法通过价格战，分流唐山港货源，价格能得到有效提升。

有数据表明，近几个月以来，京唐港区外贸铁矿石吞吐量快速增长，远超过全国外贸铁矿石进口增速。去年10月到12月，京唐港区外贸铁矿石单月增速分别为76.7%、41.1%和98.9%，远高于全国主要港口单月19.9%、-7.9%、-0.5%的增速。

平安证券在调研中发现，由于唐山市钢厂主要以民营企业为主，良好的成本控制使得在唐山钢厂盈利情况最好。根据预测，2012年唐山港全年铁矿石有望实现2000万吨的目标。预计20万吨级首钢码头10月投产后，月度吞吐量可达到150万吨以上。

平安证券预测，预计2011年到2013年，唐山港EPS分别为0.46元、0.75元、0.93元，对应PE分别为13.7倍、8.4倍、6.8倍。2012年和2013年的业绩增速分别为63%、24%，2012年估值仅为8.4倍，给予“强烈推荐”的投资评级，目标价为9.0元。

1月31日，唐山港收盘价6.35元，上涨0.63%。