中国低碳路线：新能源与产业升级并重

在哥本哈根气候会议召开前,中国公布2020年前大幅减排的目标,显示其解决温室问题的决心.对目前中国而言,低碳经济不仅是新能源的大量应用,亦意味着传统经济的产业升级和节能改造.

　　经济结构的转型,蕴育着巨大商机.券商分析师指出,低碳经济相关产业未来将迎来非常大的发展空间,建筑节能、新能源、智能电网等题材可中长期看好.

　　"十五年内降40-45%,这个的确是非常非常高的目标,"国家信息中心经济预测部宏观经济研究室主任牛犁指出,这对于中国经济发展方式的转变,对于生产方式、生活方式以及消费的模式,都会带来较大的约束力或冲击.

　　他并预计未来政府会出台一系列对应措施,十二五期间(2011-2015年)将制定出明确的目标.

　　中国国务院常务会议近日提出具体减排目标,到2020年中国单位国内生产总值(GDP)二氧化碳排放要比2005年下降40%-45%.会议并强调,中国人口众多,经济发展水平比较低,经济结构性矛盾仍然突出,能源结构以煤为主,能源需求还将继续增长,控制温室气体排放面临巨大压力和特殊困难.

　　普华永道碳市场(北京)主管张鉴钧称,"我认为这是个非常大胆的目标.当然,中国已经设定在2020年前将能耗降低20%的目标,但头几年并没有做到,我不确定未来几年是否能达到目标.40-45%的降幅非常大,我确信会有後续计划出台."

　　发达国家近期已纷纷宣布其减排目标,全球最大经济体--美国已明确承诺2020年温室气体排放量在2005年基础上下降17%;第二大经济体--日本也已设定2020为目标年限,届时将温室气体排放量较2005年水准减少15%.

　　新能源与产业升级并重

　　中国社科院可持续发展研究中心主任潘家华亦认为,对于中国目前的能力而言,这个目标偏高了.要达到这个目标,不但要淘汰一批老发电厂,还需要在节能电器、环保汽车等方面给予财政补贴,要实现所有这些不会容易.

　　信达证券首席策略分析师黄祥斌指出,本次中国承诺的是单位减排,而不是总量水平的下降.若未来10年中国仍保持较快的增速成长,2020年GDP总量将是2005年的三倍左右,即使下降40-45%,届时中国的碳排放量仍将是2005年的1.5倍左右.

　　中国在去年碳排放量达60多亿吨,已超过美国成为全球最大碳排放国.根据国际能源署(IEA)预测,未来20年中国的碳排放平均增速2.7%,居全球首位.

　　业内人士指出,无论是全球气候环境不可避免地将令中国承受越来越多的减排压力,还是国内自身的结构调整及可持续发展的要求,中国发展低碳经济已是大势所趋.

　　中国国务院指出,将加强对节能、提高能效、洁净煤、可再生能源、先进核能、碳捕集利用与封存等低碳和零碳技术的研发和产业化投入,加快建设以低碳为特征的工业、建筑和交通体系.

　　华宝信托分析师聂文表示,单位碳排放量的下降可能要从以下几个方面入手,一是发展非石化能源,即新能源产业可能得到国家大力扶持;二是经济逐步轻型化,经济增长模式逐渐由投资驱动向消费驱动改变;三是产业升级,逐渐限制,甚至淘汰高能耗、高污染等企业.

　　黄祥斌还认为,发展低碳经济,一定程度上意味着中国经济增长驱动力由第二产业向第三产业过渡.一方面产业结构升级,提升产品附加值,逐步减少纺织品等低附加值产品及部分高耗能产品的出口;另一方面大力推动消费,提升服务、金融、地产等第三产业的发展.

　　国务院常务会议周三并原则通过《关于加快发展旅游业的意见》,提出将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业,并将放宽旅游市场准入,鼓励社会资本和各种所有制企业公平参与.

　　兼顾成长性及行业空间

　　低碳经济已成为产业界及证券投资界的热门话题.业内人士指出,发展低碳经济涉及多个方面,总的来说包括发展清洁能源、节能、减排及环保产业等四个领域.

　　其中,清洁能源就是目前大家所熟知的光伏、风能、核能等清洁能源及电动汽车等新能源汽车.而节能方面,亦包括工业节能、电力节能和建筑节能等,如余热回收、输变电提高效率、照明节能、氟化物处理等.

　　光大证券最新研究报告指出,低碳经济中未来的"王者"将具有中短期较高的成长性兼顾广阔的行业成长空间,首选推荐核电板块,之後依次推荐光伏、电机节能、建筑节能及输配电节能等.

　　报告称,兼顾估值因素,推荐建筑节能公司泰豪科技(600590.SS),节能电机生产企业卧龙电气(600580.SS)和节能材料提供商安泰科技(000969.SZ).

　　国信证券报告则认为,年底即将出台新能源产业振兴规划,规划中有望大幅提升风电、光伏和核电装机容量.这会给市场带来一轮短期投资机会.建议投资者关注光伏产业,光伏产业市场化走出了关键的"第一步",未来发展可能远超市场预期。

　　国泰君安今日报告则推荐有业绩支撑的低碳概念股,如智能电网中,推荐特变电工(600089.SS)、国电南瑞(600406.SS)等;新能源汽车及电池概念则推荐江苏国泰(002091.SZ)、杉杉股份(600884.SS)等.