三安光电涨停 LED板块迎来爆发性增长

在停牌两天后，三安光电昨天发布董事会公告，公司拟投资约120亿元，在芜湖市经济开发区建设LED产业化基地。公司表示，届时公司将成为全球最大的LED生产企业。

在去年12月以34元启动以来至停牌前，该股股价已迅速涨至63元，昨日复牌开盘约3分钟后该股再度迅速封上涨停，并带动整个LED概念个股联袂走强。

将迎来爆发性增长

按我国《半导体照明节能产业发展意见》的目标，到2015年功能性照明、液晶背光源、景观装饰等市场的LED产品渗透率将分别达到20％、50％和70％以上，半导体照明节能产业年均增长达到30%。去年中央财政更是加大了高效照明产品推广力度，推广规模比2008年扩大一倍，而2008年我国半导体照明总产值近700亿元，随着更广阔的下游应用的逐渐启用，LED市场未来将会迎来爆发性增长。

同时，由于LED行业是一个高进入壁垒的行业，特别是占整个产业链产值70％的上游芯片和外延片，为行业前5大全球厂商包括日本的日亚化学、丰田合成、美国Cree、欧洲飞利浦和欧司朗所掌控。但随着其20年专利保护期于今年陆续到期，许多企业和资本市场投资人对LED行业都跃跃欲试。

厂商市场一致看好

近期A股市场几家LED生产公司不约而同宣告新的投资扩产计划，包括：士兰微拟定向增发募集6亿元扩产高亮度LED芯片生产线，证通电子将投资2000万元进入LED芯片封装和下游应用如LED灯具领域，德豪润达也将增发募集16亿元投入芜湖公司LED照明项目，充分显示了生产厂商对行业未来市场的一致看好。

上述LED个股走势也印证了这一投资思路已被市场所认同。除了龙头股三安光电，本报前期连续重点指出的士兰微、德豪润达、证通电子等也是稳步创出新高，板块其余个股也是强势尽显，如上周一度异动涨停的佛山照明、联创光电等。

投资思路可扩展至下游

实际上，在市场龙头效应建立后，我们的投资思路完全可以延伸至LED下游应用领域。因为，LED与传统照明行业不同，终端产品方面的附加值也不低，如LED灯具，厂商必须有相应的设计能力，以解决LED芯片的散热、稳定性等问题。类似生产企业包括佛山照明、联创光电、飞乐音响、浙江阳光、雪莱特等。

具体操作上，在龙头三安光电缩量涨停打开上升空间后，投资者可以关注板块涨幅落后具有比价效应的品种，如德豪润达、佛山照明等。