从两会看今年煤电改革 从3月煤市看今夏电煤

每年一度的两会如期而至，今年两会讨论的问题多了，彰显政府工作报告反映的一个事实；即09年的全球经济是最困难的一年，2010年的全球经济是最复杂的一年。

今年两会提到关于煤炭的“文字”比较少，关于能源的内容也不多，主要是新能源建设和节能发展等方面的内容。政府工作报告中涉及与煤炭直接相关的只提到四点：一个是节能减排8000万吨标准煤；另一个是扩大用电大户与发电企业直接交易试点；还有是新增发电装机8970万千瓦，同时关停小火电机组2617万千瓦；最后是推进矿产资源综合利用。这种现象说明煤炭市场的发展和电力企业的改革都是行业问题，在国家层面没有必要协调和管控。如煤炭企业做大做强，应尽快建立期货市场以保证煤炭产业链协调发展，这是煤炭行业需要努力的问题；煤炭价格合理上涨是市场行为，不需要太多的政府干涉，用户应该有适应市场的能力；另外“煤企整合”、“煤炭储备”和“煤电联动”，它们是局部地区、行业内部及行业间协调解决的问题。关于煤企整合，是部分地区发展的需要，同时有“山西模式”做借鉴；关于煤炭储备，这是部分省市全面可持续发展的需要，美国和日本电煤储备已有成熟的案例；关于煤电联动，是煤炭市场建设初期不成熟阶段的临时行为，现煤炭市场虽不完善，但相对已成熟；关于煤电一体化，这是煤与电良性竞争的选择；关于煤价和电价的矛盾问题，国家在政府工作报告中提到了，但以改革电力销售体制和机制为主，减少直接干预应是趋势；等等。

从年初到现在，世界各国部分地区和行业发生的事件已表现出经济发展的复杂性；如欧盟的债务危机似结束未停止，影响欧洲经济复苏在所难免；全球最大的汽车公司“召回门”事件似偶然有必然，影响日本经济不言而喻；各地区的天然灾害为复杂环境增添了更多不确定性因素，如局部地区地震，虽然对该国经济不会产生过大的影响，但对全球整体经济复苏增加了困难；针对我国，一直持续在云南省及周边的干旱，给了我们一个关注和一个提醒：关注的是干旱是否继续和范围是否扩大，因它位于长江上游区域，会直接影响长江水源是否充足，在春季既要满足春耕用水，还要满足各沿江水电厂库存，如果水位不能提高和库存不能增加，“迎峰度夏”摆在火电企业面前的依然是煤炭短缺？提醒的是各地煤炭整合的政策陆续出台，对煤炭市场的影响只要内蒙古和山西没有大的问题，其它省份影响我国煤市的程度应该有限，但我国经济在发展，煤炭需求的净增量在增加，如果今年2月偶然的天气升温和部分地区因高温而干旱预示今年盛夏又是一个历年高温期，煤电短缺也好，铁路影响也罢，提前备煤是摆在火电企业面前一个最关键的问题。

现在，电煤价格还在下滑，何时是最佳备煤期呢？我认为陆续长线备煤是应对迎峰最好的储煤方式，即各个电力企业备煤开始的时间最好错开，理想状态是分散分时储备，避免集中扎堆采购。所谓备煤，主要指火电企业增加购进市场煤，所以存在储备最佳低价期的问题？根据今年的市场情况，4月底至6月初应为最佳期；原因是：如果长江上游干旱继续，今年的煤炭消耗旺季将会提前；如果铁路运输给秦皇岛的运煤一直按现在的力度执行，中转地库存偏高还会持续一段时间，价格下滑将依然继续，但有放缓趋势，初步粗略预测，今年秦皇岛港5800大卡的煤炭平仓价降至680元/吨附近应属于较低价位，当然高于去年同期应该值得肯定，4月下旬至6月中旬如没有突发持续高温等特殊天气，中转地煤炭价格应以相对稳定为主，各地区电厂（包括产煤地电厂，09年3-5月份华北和东北地区电厂库存一直在15天以下用量）如在7月初能达到25-30天的用量，“迎峰度夏”采购高价市场煤的概率将减少，如电煤不出现极度短缺，市场煤价格上涨的幅度和速度就不会过大和过快。当然电厂错期备煤困难也很多，如国家金融政策的适度调整和企业盈利微薄等，制约电厂拿出足够的资金储备煤炭；另外，电煤价格二元化影响电厂备煤的积极性，因电力企业受成本制约，总希望长协计划电煤能多采购一些，对市场煤储备积极性略显不足，但铁路运输这个瓶颈依然制约着计划电煤运输量大幅提高；最后部分电厂煤场库容偏小也是不能大量储煤的原因之一。

历年3月份是煤炭市场的转折点，在这个转折点预测未来煤炭市场走势准确率相对比较低，因此点是煤炭市场短期怎样走势相对最难把握的关节点。虽然国际经济风雨难料，国际煤在各国怎样分配值得关注，因国际订货会召开在即，国际煤炭合同及价格决定着每一个国家煤炭进口怎样运行和进口量的多少，国际焦煤短期定价相对偏高已成事实，给动力煤提供了“风向标”。同时，该阶段也是全球大部分地区煤炭需求淡季，各国经济怎样克服困难复苏考验各国煤炭使用企业的预测力和决策力。演绎到我国，同样面临着考验，近期日本经济受汽车业的影响怎样发展值得思考；印度作为亚洲第三大经济体未来煤炭进口怎样增加值得关注，我国煤炭进口保持旺盛，怎样采购到低于国内煤炭价格的产品是每个用煤企业的关键，长协合同也好、自购煤矿也罢，大部分国家出口煤价格低于国内应是2010年大部分时间得主旋律。聚焦国内，3月份市场电煤价格的下跌好像还不是终点，需要密切关注的是河南、宁夏和贵州等地区煤炭整合怎样执行，执行的力度有多大？如果该地区煤炭整合时大范围关停小矿，整合后部分符合条件的小矿才开；如果该地区整合力度集中执行，不分散到全年各个时段，那煤炭供应宽松期和价格平稳期将缩短，提早备煤是最佳选择，特别是要开世博会和亚运会的华东与华南地区；如果各省选择小煤矿边整合边生产，整合分阶段进行，整合后根据各矿条件再关停，那煤炭宽松期和价格稳定时间会相对延长，给电力行业等备煤企业提供了更充足的备煤时间。

总的说，2010年煤炭市场和国内外的经济一样，复杂将伴随左右，抓住关键时间点，提高备煤的力度，合理增加库存，密住铁路运输，详看天气预报，争取用我们的智慧把“迎峰度夏”变得即经济又宽松，既可以解决老百姓关键时段用电短缺问题，又可以为节能减排和降低成本提供充足的条件。