煤炭资源整合 上市公司占先机

昨日,煤气化一纸澄清公告,将人们的视线再次拉向方兴未艾的煤炭资源整合收购上。

煤炭资源的整合是我国煤炭行业发展的大势所趋。根据国家有关煤炭产业政策及发展规划,各地煤炭类上市公司纷纷根据各自具体情况,积极通过整体上市、增资扩股、收购资产等方式,提高煤炭产业集中度和产业水平,促进煤炭产业结构优化升级。

2009年6月27日,煤气化董事会通过了拟对山西蒲县安泰焦煤有限责任公司及相关公司股权（资产）进行收购的议案。该收购采用资产收购的方式,收购标的中不含负债。此次收购的三座煤矿整合后的估算保有储量为5485万吨,资产评估值为24693.62万元,资源评估值48234.67万元,按收购总价6.77亿元计算,每吨收购价格为12.34元,采矿权评估价款每吨收购价格为8.79元。

据介绍,煤气化此次整合的三座煤矿煤种均为优质炼焦配煤,整合后可有效扩大资源量,预计保有储量将达到7000万吨以上,有利于缓解煤气化炼焦用煤的紧张状况,符合公司建设煤、焦、化基地长远发展规划,有利于公司煤炭资源储备及煤炭产能快速扩张,能够为公司带来较高的投资回报,实现股东利益的最大化。

上述煤气化是以资产收购的方式进行整合的,此外,上市公司煤炭资源整合的方式还有股权收购和增资扩股整体上市等。上市公司冀中能源(000937,股吧)就是通过定向增发股票的方式进行煤炭资源整合的。

2009年,河北省最大的煤炭生产企业之一冀中能源集团有限责任公司,通过其控股的煤炭类上市公司冀中能源的定向增发,将其下属企业峰峰集团、邯矿集团、张矿集团的煤炭业务全部纳入上市公司管理,实现冀中能源所属煤炭业务的整合和整体上市。整合后公司所拥有的煤炭可采储量和生产能力均将得到提高。该次整合是通过向峰峰集团、邯矿集团、张矿集团发行股份购买三集团所拥有的与煤炭业务相关的优质经营性资产和负债。

此外,上市公司潞安环能则是通过股权收购方式和共同设立新公司的方式整合煤炭资源的。基于资源储备和发展战略规划的要求,潞安环能董事会于2009年5月25日通过了关于整合山西蒲县黑龙强肥煤有限公司和伊田肥煤业有限公司的议案,拟出资收购该两个公司各60%股权,预计出资额分别不超过23993万元和26392万元。

黑龙强肥煤公司净资产为39988万元,伊田肥煤公司净资产为43988万元,该两公司矿井保有储量分别为3026万吨和3706万吨,生产条件较好,具有丰富的扩区资源,煤种为稀缺煤种,市场前景广阔。按现有储量以60万吨/年的生产能力计算,两公司矿井服务年限分别为36年和44年。该两项股权收购,有利于充分发挥潞安环能在整合地方煤炭资源中的优势,进一步提高其煤炭资源储量和产能、丰富煤炭品种结构。

此后的2009年11月18日,潞安环能董事会又通过了两个煤炭资源整合议案,即关于出资设立山西潞安元兴煤业有限公司并进行相关煤矿资源整合、资产重组的议案,以及关于出资设立山西潞安元兴煤业有限公司并进行相关煤矿资源整合、资产重组的议案。这两个议案所涉及的相关煤矿煤种属稀缺煤种,具有良好市场前景,整合后可有效扩大可采储量,预计保有储量可分别增至5500万吨以上和6000万吨以上,有利于建设年生产能力90万吨以上的机械化矿井,充分发挥资源整合的增加效应,提高煤炭产业集中度和产业水平,实现规模化经营和安全和谐发展。