绿龙燃气有限公司

2014年度业绩报告
 

作为一家在中国独立运营的领先燃气生产商，绿龙燃气在此荣幸公布其2014年度审计财务业绩报告。

要闻

财务及公司业绩

•持续运营收入达3380万美元，同比增长13%（2013年：2980万美元）

•截至2014年12月31日，现金收入为8000万美元（2013年：3460万美元）

•发行2支债券，融资1.38亿美元

−通过新加坡政府投资公司私人有限公司发行可转换债券，融资5000万美元

−发行公司债券，有效期至2017年，融资8800万美元

•2014年10月27日在伦敦证券交易所主板成功上市

运营要闻

上游

•柿庄南（GSS）和成庄（GCZ）生产区块总产气量达82亿立方英尺，

−柿庄南:绿龙经营气井产气量为29.8亿立方英尺

中海油经营气井产气量为11.3亿立方英尺

−成庄：中石油经营气井产气量为41.6亿立方英尺

•所有区块共钻井1938口

−柿庄南和成庄生产区块共钻井1595口，其中973口已投产，144口已接入售气设施。

−勘探区块（丰城（GFC）、沁源A区（GQY-A）、沁源B区（GQY-B）、柿庄北（GSN）、潘谢（GPX）和贵州（GGZ））共钻井343口。

销售

•销售总量达60亿立方英尺

•发电气量为1.38亿立方英尺

•管道天然气（PNG）销售：

−成庄区块：41亿立方英尺

−柿庄南区块：9.43亿立方英尺

•压缩天然气（CNG）销售：

−零售加气站：5.9亿立方英尺，较2013年增长9%

−政府出台了新的资质要求，造成工业用户销量降至4200万立方英尺，较2013年下降85%，目前新的资质已办理完成。

2015年前景展望

•2015年产气量目标为120亿立方英尺，其中成庄区块为40亿立方英尺，柿庄南区块为80亿立方英尺，增长50%。

•柿庄南区块，22口井即将完井并接入售气设施

柿庄南区块已开始实施30口LiFaBriC井钻井计划，完井后，均接入售气设施。成庄和柿庄南区块售气井将从144口增至214口，增长49%。

•15号煤层勘探工作已完成，正在进行成庄和柿庄南区块的储量认证

•公司现持有8000万美元，为计划执行目标提供资金支持。

备注：

Mmcf：百万立方英尺

Bcf：十亿立方英尺

绿龙燃气创始人兼董事长RandeepS.Grewal先生评致辞：

“2014年是具有里程碑意义的一年，绿龙燃气在各个方面的地位得到了巩固，未来几个月，公司将继续努力保持强劲的增长势头。我们拥有坚实的基础：通过发行2支债券和行使认股权证，使公司年底拥有稳健的资产负债表；在互利互惠协议的基础上，与合作伙伴加强合作；在运营中，施行一套三管齐下的方案。第一，公司将对已钻井实施完井措施，有望提高现有井的产气量。第二，30口LiFaBriC井钻井计划已在柿庄南区块实施，预计将使公司2015年终产量增长50%，达120亿立方英尺。实施产增产方案的同时，我们也在加紧6个区块的勘探活动，为这些区块的储量做认证。除了这套三管齐下的方案之外，我们的合作方也在不断加大基建投资。凭借我们不断增长的销售量和与油价脱钩的中国天然气价格，以及我们在中国这一全球最具活力的能源市场的战略地位，公司收益必将大幅提高。

了解更多公司信息及活动内容，请登录公司网站www.greendragongas.com或联系：

关于绿龙燃气

绿龙燃气是一家在华从事上游勘探与开发业务的公司，其核心资产价值集中在8个区块，其中2个已进入生产阶段。公司所有区块均在6份产品分成合同范围内，分布在山西、安徽、江西和贵州四个省份。

董事长声明

介绍

2014年是绿龙燃气发展史上具有里程碑意义的一年，公司不仅巩固了其行业地位，而且为宏大的发展计划打下了坚实基础。2014年全年实施的一系列综合措施，使公司与合作方关系、财务状况、勘探和生产发展战略均有所改善。

除了执行与所有合作方（中海油、中联煤、中石油天然气集团和中石油天然气股份有限公司）之间具有建设意义、互惠共赢的协议之外，公司的8个区块分别引入了定期召开联管会制度。我们与合作方将继续投资钻井和基建，使不断增长的产气量转化为现金流。通过定期召开联管会，合作伙伴能够聚在一起，共同汇报并制定各项资产的发展战略。

公司发行了2支总价值为1.38亿美元的债券，其中可转换债券是公司自成立以来首次进行的直接债务融资；另外,一名重要股东行使认股权证，为公司融资4300万美元，从而使公司财务报表强劲稳健。此外，公司于2014年下半年在伦敦证券交易所主板市场成功上市，这表明作为一家成熟的勘探与生产企业，自2006年在伦敦另类投资市场上市以来，公司正不断为股东带来收益。

2014年年底，公司审计储量也有大幅提升，产气量和天然气价格实现连续9年上涨，这得益于我们在中国这一全球最具活力的能源市场所处的战略地位和与油价脱钩的天然气价。经审计，1P、2P和3P储量资产现金值（按10%折现率）分别为15亿美元、43亿美元和212亿美元。

运营

公司在2014年实行保守的支出政策，满足许可的最低资金要求。

截止去年年底，公司对1938口井拥有47-70%的直接股权，在柿庄南区块共钻井1595口（含成庄区块），在勘探区块（丰城（GFC）、沁源A区（GQY-A）、沁源B区（GQY-B）、柿庄北（GSN）、潘谢（GPX）和贵州（GGZ））共钻井343口。

2014年柿庄南和成庄生产区块产气量达82亿立方英尺，其中柿庄南区块绿龙经营气井产气量为29.8亿立方英尺，柿庄南区块中海油经营气井产气量为11.3亿立方英尺，成庄区块中石油经营气井产气量41.6亿立方英尺。公司实现了年终产量目标89亿立方英尺。

销售

总售气量包含成庄区块总售气量36亿立方英尺的分成，与2013年大致持平。公司销售部门总售气量的5%产自柿庄南区块，其余95%由第三方供应，以满足日益增长的需求。公司已取得政府政策要求的新资质，预计2015年起绿龙燃气自产天然气会逐渐取代第三方供气。

2014年成庄区块和柿庄南区块通过西气东输管道销售管道天然气（PNG）51亿立方英尺。柿庄南区块的销售额属于公司与中石油在2011年6月签订的20年协议的一部分。

绿龙燃气在许可区块范围内及周边地区建立自营加气站销售车用压缩天然气（CNG）。2014年，加气站总销量达5.9亿立方英尺，较2013年增长9%，其主要原因在于加气站数量由2013年的6座增至8座，且运输车队规模也有所扩大。我们期望继续在河南省扩大零售网络。

因柿庄南区块综合生产设施(IPF)暂停CNG处理业务，2014年CNG工业用户总销量为4200万立方英尺，较2013年下降85%。目前公司已取得相关许可，预计2015年可恢复运营。

财务

由于气价上涨，2014年持续运营收入为3380万美元，较2013年（2980万美元）增长13%，其中不含成庄区块2010至2012年的收入。

总之，2014年公司财务负债表强劲稳健。通过发行价值5000万美元的可转换债券和价值8800万美元的公司债券，公司融资1.38亿美元；此外，通过一名重要股东行使认股权证，为公司融资4300万美元。截至2014年12月31日，公司持有现金8000万美元。因发行3500万美元附认股权证债券，造成非现金资产公允价值调整（全额付款为3620万美元），公司支出3000万美元的费用。

截至2014年年底，合作方所打井的成本回收负债为6.22亿美元，其中成庄区块为1090万美元，其他7个区块为6.11亿美元。此外，作为协议的一部分，对于中海油造成的成本回收负债，公司已完成对其运营活动以及分配的总资本支出6.11亿美元的初步审计。这构成了中海油成本回收账目的基础。总体上，这些负债和各合作方对钻井和基建的资本支出符合公司2014年的预期。

展望

2015年将仍是绿龙燃气的转型年，我们将依靠过去一年的成就，继续实现业务增长。2015年初，公司将对可接入柿庄南区块售气设施的已钻井实施完井措施。此外，现场已启动30口LiFaBriC井钻井计划。故如前文所述，我们将成庄和柿庄南区块的年终产量目标定为120亿立方英尺/年，同比增长50%。

此预测包括与公司内部完井和钻井项目有关的产量增长。我们保守假定中海油和中石油气井的产量将与去年持平。另外，合作方将继续投资基建项目，使许可区块不断增长的产量转化为现金流，实现收益进一步增长。2014年合作协议的成功履行与成本回收负债逐渐偿付，我们期待与合作方的友好关系在未来几年将为公司带来更大价值。

最后，我想借此机会对股东和员工们表示衷心的感谢。公司在2014年的成功转型与丰厚收益离不开他们的支持与努力。在华长达18年的煤层气资源开发现在终于获得了现金回报。

绿龙燃气创始人兼董事长

RandeepS.Grewal