逆流而上 中国光伏要hold住

中国光伏业从2004年开始飞速发展，2007年中国已经成为世界最大的太阳能电池生产国，然而从2011年开始，中国光伏企业在产能过剩、欧洲下调补贴、美国双反等麻烦下，始终在苦苦挣扎，不少企业欠下巨债，有的还在苦苦支撑，有的已经破产倒闭或是大量裁员。面对全球局势的风云变化，中国光伏到底还有几家能够继续坚持？中国光伏的明天行将如何？相信大多数的中国光伏人，都是如此迷惘。

问题回顾

盲目上马 导致产能过剩

几年前，传言做光伏电池3年内就可以收回投资，要是做多晶硅，3个月收回投资的事情也屡见不鲜。行业的暴利引得国内企业对光伏产业趋之若鹜，地方政府为了追求GDP和政绩也大力支持光伏产业的发展，从而新的开工项目不胜枚举。疯狂的投资，拉动了全球多晶硅价格的暴涨。2005 年，我国每公斤多晶硅价格在66 美元，但2007年12月，其价格已升至每公斤400 美元。而多晶硅的暴利，又引发新一轮的投资热潮。随着我国光伏电池生产企业数量的增加和产能的扩张，对多晶硅的需求量连续几年保持了翻倍的增长速度，光伏产品的价格也随之攀升。

仅2010年我国多晶硅产量就超过了4万吨，较2009年有超过200%的增长，全球占比超过了25%。其中龙头企业保利协鑫年产量达到17600万吨，同比增幅139.5%。江西赛维LDK 2009年产量仅225.1吨，2010年猛增至5052吨，位列国内次席。亚洲硅业、宜昌南玻、四川永祥、成都天威、宁夏阳光等均实现了大规模量产。

2008 年，我国光伏企业数量不到100 家，而近年数量陡增竟达到了500 家。仅江浙一带，就有许多纺织企业转行投资光伏产业。2011年中国的光伏产能已达到2000万千瓦左右，据悉，这一产能已经足够2020年的市场需求。

产能过剩、盲目上马项目已影响到光伏行业的健康发展。目前，全国超过17个省份都曾号称要“打造新能源基地”，而有些并未充分地论证和规划，最终导致一度红红火火的光伏企业70％以上倒闭歇业。即便如此，还是有一大批项目在建或即将建设。

有公司预计2012年全球多晶硅产量将达到32.8万吨，而需求方面预计只有19.6万吨，供应将超过需求的67%。这意味着今年的生产能力还将大大超过需求量，将造成13.2万吨的过剩，大大高于去年的8万吨的过剩。

欧债危机 主要市场需求减少

在2010 年，欧盟光伏装机量占全球光伏行业新增装机量的80%，而我国光伏产品90%出口，其中大部分就是出口到欧洲。2008年金融危机发生后，希腊等欧盟国家发生了债务危机，也就是常说的欧债危机。欧元区银行是光伏电站和屋顶项目的主要资金来源。欧债危机爆发后，各国政府削减财政开支的同时，资本金的比例提高，让欧洲银行业不得不改变投资策略，减少对光伏项目的投资。各个国家也相继制订相关政策，减少对光伏发电的补贴。

德国议会于3月30日正式批准了大幅度削减太阳能光伏发电补贴方案，规定10kW以下屋顶光伏系统的新上网电价补贴将为0.195欧元/kWh (0.261美元/kWh)。1MW以下屋顶光伏系统补贴费率为0.165欧元/kWh ( 0.221美元/kWh)，1-10MW地面支架系统和屋顶光伏系统补贴费率为0.135欧元/kWh ( 0.180美元/kWh)。政府还给太阳能安装量设定了2.5-3.5GW的目标，每年新增安装量超过这个目标，补贴就会下降，小于这个目标，降幅就会减轻。

德国2010年、2011年的太阳能发电系统安装量都超过7GW，使该国的太阳能总发电量达到25GW，几乎占全球太阳能总发电量的50%。而当地70%至80%的光伏组件产品来自中国，补贴下调无疑将对中国光伏产业带来较大的影响。

上月11日，意大利两位部长宣布的消息表示将提高2020年该国可再生能源的目标，但是却要缩减光伏及其它可再生能源的财政补贴。最新的光伏补贴计划表示每年补贴支出额将限制在5亿欧元，累计年度补贴总支出将限定在65亿欧元。而且光伏发电补贴将平均削减约35%，而非光伏能源补贴将只削减约10~15%，表现出了对光伏产业更多的限制。而接着意大利经济发展与区域事务部上月公布的“第五能源法案”的最终草案，规定了12kW以上的光伏电站需六个月的注册期，并且推出了两项向光伏系统业主征收的税率，项目登记和发电都需要缴税。

法国从去年开始一直在研究是否应该限制建设电站，并进一步削减支付给太阳能发电企业补贴费率。法国能源委员会今年4月公布了100kW以下太阳能系统的最新上网电价补贴政策。补贴额度根据该能源委员会前3个月接受的新项目申请装机容量浮动。前三个月住宅和非住宅太阳能系统分别新增37.4MW和102.4MW，因此对这两个类别的上网电价补贴分别降低4.5%和9.5%。调整后，地面安装项目补贴将降至0.1079欧元，屋顶系统最高补贴仅为0.1934欧元。

保加利亚新的立法也表示，发电厂运营商不能像往常一样在获得项目竣工认证后即可享受上网电价补贴，而且上网电价补贴现在从屋顶系统的0.309欧元每千瓦时到200kW以上地面支架式系统的0.248欧元每千瓦时。

捷克政府则实施了更为严厉的惩罚方案，将对光伏电站销售电力的所得收入征收26%的“太阳能税”，并追溯性地征收之前已免去的税收，借此打击日益严重的该国光伏电站投资泡沫。

而对于欧债危机的引起者希腊，希腊也希望通过自身努力发展经济以消减巨额债务。考虑到希腊本国太阳能资源丰富，而且其太阳能输出量只是德国的1/80，发展潜力巨大，于是在去年希腊公布了一项称为“太阳神工程”的计划，欲将其太阳能光伏安装量从2010年的206MW提升到2020年的2.2GW，到2050年实现10GW的安装。希望在未来十年内吸引超过200亿欧元的投资，打造欧洲最大的太阳能光伏电站，并打算将大部分光伏电力出售给中欧的国家，特别是意图用可再生能源取代核能的德国。

梦想很美好，现实却很残酷。一方面希腊债务水平仍远远高于其国内经济产值，外国金融机构对希腊丧失信心，使得希腊投资太阳能将面临融资困境，并且迫于此压力希腊已经于今年2月份宣布了消减太阳能发电的补贴；另一方面希腊的电网陈旧，也使其通过发展太阳能来获得盈利的能力遇到障碍。再加上德国表示首先要发展自己的太阳能光伏发电能力，希腊发展太阳能很可能就是一个梦。

就算希腊力挺这个计划，但为了获得“欧盟制造”奖励，其光伏发电项目中80%的设备必须产自欧盟或欧洲经济区，以及27个欧盟成员国，中国光伏即使是分一杯羹，那也只是很小的一杯。总的来说，欧债危机的爆发，使其对中国光伏产品需求降低，中国光伏在欧洲市场的利益大大缩减。[page]

美国双反 在美利益受损

2012年是美国的大选之年，而业界盛传“大选之年必有大案”。面临国内经济疲软不振、失业率高企不下、制造业岌岌可危和支持率屡创新低之际，中国再一次不幸地成为美国政客向国内选民兜售政策和行动的靶子。

去年10月19日美国SolarWorld连同其余6家公司向美国国际贸易委员会和美国商务部提出申诉，要求对中国出口的太阳能电池板进行反倾销和反补贴调查，并征收100%税率。11月初，美国总统奥巴马强硬表态：中国能源公司的贸易行为存在“问题”，其支持美国光伏公司要求政府向中国的光伏组件征收惩罚性关税的诉求。这一消息刺痛了中国光伏界的神经，8%-10%便几乎不赚了，如果100%就基本没活路了。

今年3月21日，美国商务部公布了其对中国光伏企业惩罚性征收“反补贴税”的初步裁定结果：反补贴税率为2.9%~4.73%。这对于处在8%-10%盈亏平衡点的光伏企业而言，还尚留有一定利润空间。因此，“反补贴税”初裁结果一出，倒让焦头烂额的中国光伏企业松了一口气。不过美国光伏同行对这个初裁结果却是很不满意的，特别是SolarWorld等7家公司认为受美国政府补贴的中国公司抢去了他们的生意，因此要求美国对中国产太阳能板实施更严厉的处罚。

虽然在有的企业看来还不算是致命打击，而且大型光伏企业表示，将继续重视美国市场，但产品将被追讨相应的关税，中国光伏企业在美国的损失还是很大的。据称，美国商务部将于5月16日公布反倾销税初裁结果，SolarWorld等公司对反补贴初裁结果的不满可能导致反倾销税加重，有人估计综合税率为30%左右。国内大型光伏企业目前在美销售光伏组件的成本约为0.75美元，而美国目前平均价格为0.97美元，如果税收真的增加30%，将意味着中国光伏企业将基本丧失美国市场。

低价倾销 多晶硅企业生存困难

中国光伏产业长期处在“两头在外”的困境包围之中：上游的多晶硅产品大多是从美韩等国进口的，而下游的需求也在国外。当前，中国光伏企业不仅面临着原材料和人力的成本不断上涨带来的压力，也面临着外国反倾销政策的压力。但是在这出口急剧萎缩时，中国众多多晶硅企业却反而遭到美国韩等国多晶硅巨头的低价倾销。

其实在上世纪90年代，欧美国家的一些多晶硅企业就以远低于其生产成本的超低价对华发动倾销，最后中国多晶硅企业除了国家财政重点支持的四川峨眉739厂一家勉强存在，其余中国多晶硅企业几乎全部倒闭。结果掌控市场的国外多晶硅巨头将多晶硅价格推高到400美元/公斤以上，让国内众多企业苦不堪言。

现在由于技术革新使得多晶硅生产成本下降，中国多晶硅企业的崛起又重新打破了国际巨头的垄断，结束了他们的暴利时代。据相关部门的统计数据显示，目前我国已建成稳定投产的规模以上的多晶硅项目达到43家，去年总产能14.5万吨，位居世界第一，其中保利协鑫、江西赛维、洛阳中硅、重庆大全等四家位居全球前十大多晶硅企业的规模占据了我国多晶硅总产能的七成。

而就在这中国多晶硅企业的技术发展进入关键期时，国际巨头又故伎重演，依靠国际财团支持，政府巨额补贴扶持的美韩多晶硅企业意图通过低价倾销将中国多晶硅企业再次挤死，然后凭借市场垄断优势，让国际多晶硅价格回归到以前的高价时代。

美韩等国的多晶硅巨头一度将多晶硅的价格从2008年高达400美元/公斤一路压低到现在的每公斤仅20多美元。4月份，一些美韩多晶硅巨头发起新的价格大战，一些厂商甚至报出零价格出售多晶硅，即中国用户只要支付10美元/公斤的国际贸易费用就能获得一定数量的多晶硅产品，而国内多晶硅市场上大部分多晶硅企业的生产成本都在35美元/公斤以上。

据悉，2011年，我国从国外进口多晶硅64613.86吨，同比增长36.00%；其中，从韩国进口21361吨，同比增长89.47%，自美国进口量仅次于韩国，达到17476.32吨。目前韩国OCI、美国Hemlock为主的国际多晶硅巨头主要市场均是中国，韩国多晶硅企业70%的多晶硅产品都运往中国。使得中国超过九成的多晶硅企业出现停产或者倒闭，整个多晶硅产业都面临着生存的危机。

目前在中国多晶硅行业协会组织之下，国内多晶硅行业已推选出江苏中能、江西赛维、洛阳中硅、大全新能源等占据70%以上产能的龙头企业作为代表与国家商务部沟通，并已经将申请报告交给相关部门负责人。一些地方政府的也在积极和中国商务部进行沟通协调，目前暂未得到商务部的回复。[page]

企业现状

业绩难看 破产、裁员一片惨象

经过以上挫折的中国光伏企业，如今已是伤痕累累，在很长一段时间里，上市公司业绩难看，国内一片破产和裁员的惨象。

以世界第二大太阳能电池晶片制造商赛维LDK为例，2011年曾多次下调季度收入预期，之前预期营业收为4.4亿美元-5.2亿美元，日前更对之前财报预期进行修正，新预期的营业收入为4.4亿美元-4.5亿美元。近日，赛维LDK宣布，进入今年以来公司已裁员5554名，裁员比例约为22%。

拓日新能发布2011业绩快报则显示，公司在2011年度亏损1.39亿元。该公司在2010年的净利尚为9627万元，扭赢为亏的幅度煞是惊人。而相比三季报时曾预计2011年度亏损8000万-9000万元，实际亏损面积更是进一步扩大。

爱康科技上市才半年多就预告亏损，在3月29日晚上公布的年报中称，预计2012年一季度净利润亏损3700万元-4000万元；去年11月25日上市的赞宇科技近日也预告，一季度净利润同比下降60%-80%。

尚德电力去年净亏损额高达10亿美元。天龙光电2012年一季度业绩预告称公司的净利润为亏损1000万-1500万元，而去年同期为盈利3332万元。

染指太阳能概念的上市公司亦如此。2012年2月1日，太阳能概念股东山精密下调业绩预期从“-10%-20%”至“-30%-0”，预告全年亏损。

业绩难看，市场需求下降，消减冗员也在情理之中。在多方压力的层层逼迫下，多晶硅企业出现了倒闭潮，光伏相关企业也是一片破产倒闭或是大量裁员的惨象。

四川作为国内多晶硅最集中的产地，自多晶硅价格去年下半年骤跌以来，工信部首批通过行业准入审查的6家多晶硅企业中4家已停产，仅2家企业勉强求生。虽然停产意味着很大的损失，但是很多企业表示即使是停产也不愿意开工。

今年1月17日，协成硅业行政办公室一位负责人表示公司正在走破产清算程序。“目前公司已经全面停产，5月后才会有新的结果。”这位负责人表示。这是“2011光伏风暴”之后，国内多晶硅行业第一家爆出即将破产的公司。

而4月6日，网上又盛传“中盛光电硅片厂倒闭”，虽然中盛光电CEO佘海峰表示根本没有“倒闭”一说，而只是公司旗下位于泰州的一个小规模硅片公司由于在目前行业整体不盈利的情况下在发展上不存在竞争优势，所以将其切换到组件和系统的生产和制造。虽然关闭并非倒闭，但这在业界仍然引起了不小的震动。

据多晶硅产业协会统计，到今年4月，已投产的43家多晶硅企业仅剩8家企业尚在开工生产，其余90%企业已经停产，而仍然开工的多数多晶硅企业也面临减产，亏损运行。“拥硅者为王”的时代正在画上句号。

前景展望

改变视角 情况或许没那么糟

虽然光伏产业发展到今天身陷窘境，但是我们也都明白，太阳能作为一种可再生能源，和煤炭、石油等化石能源相比，不仅环保，而且对于人类来说永不枯竭，是传统能源无可厚非的替代能源，是各个国家长期规划和发展的能源利用方式。目前来说，这个行业还处于发展初期，从某种意义上来说才刚刚起步，对于一个刚下地行走的小孩儿，不摔跟头是不可能的，我们需要做的，是明白为什么跌倒，看看有什么可以扶的，然后重新站起来往前走。而且从另一个角度来看看眼下的困难，或许情况也不是那么糟糕的。

虽然欧洲主要光伏市场的国家都在不同程度的消减光伏补贴，但是我们也要看到，下调补贴反应出的是国际上太阳能发电成本的变化，对中国光伏企业而言，虽然不是一个好消息，但也不意味着一定是坏消息。或许这更能够迫使国内光伏企业更加注重技术进步来降低成本和提高产品性能，更有利于优化光伏产业的格局。

而且欧洲内部的光伏企业对下调补贴的反抗声音也很大。德国方面，前日就传出消息说德国东部州计划阻拦总理默克尔即将实施的太阳能光伏补贴削减计划，而这个洲就建设有已经申请破产的Q-CellsSE以及宣布全球裁员30%的FirstSolar企业。同样反对消减光伏补贴的还有意大利，4月17日，大约有1000-1500名人士聚集在意大利议会前举行示威游行活动，抗议所谓的第五能源法案。意大利中央政府与地方协商会议已与近日对这项法案进行复审，几周后将最终批准这项法案，抗议能不能产生积极效果，目前还很期待。

而在法国，之前萨科齐强调继续扶植核电，只在确保不增加电价和维持合理减排水平的前提下发展光伏等可再生能源。而如今奥朗德被当选为了法国新总统，给光伏产业带来新的曙光，奥朗德强调将支持多年来在法国不受待见的光伏等可再生能源，或许法国的光伏产业又会出现新的转机。

美国双反调查对中国的影响也并没那么大。如果美国对中国征收过高的双反税率，将导致美国光伏能源的成本大幅增长，光伏能源市场将会萎缩，美国政府通过光伏能源市场的增长扩大就业的目标将会落空，而且由于缺乏竞争产品，美国国内的光伏安装企业将失去质优价廉的产品，利益也将大大受损。因此美国双反调查不管对中国还是对美国本身，都没有什么好处，甚至对于全球光伏能源市场都会产生不利的影响。这样，其结果只会是满足申请人Solar World等几家公司的暂时之利，但却损害了整个产业的长远利益。美国有25家光伏企业就明确反对这一做法。

而3月份反补贴税的初裁结果也表明，美国并没有把中国完全卡死。反补贴关税低于5%，已经大大低于了之前的市场预期，很多企业表示这个税率也就是少赚了一部分钱，其实中国光伏在美国市场还是有利润的，并表示将继续进军美国市场。有分析认为，只有对中国的“双反”税率达到20%以上，才会令中国光伏组件厂商失去竞争力。而且近日花旗银行发布光伏行业研究报告，宣称深陷困境的光伏行业处于底部区间，并将英利绿色能源由“卖出”评级调高至“买入，维持天合光能“买入”评级，显示光伏产业已经出现了回暖迹象。[page]

转战国内 积极开辟新兴市场

孙子曰：水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形；能因敌变化而取胜者，谓之神。虽然欧洲市场一直是中国各大光伏企业发展壮大的主要依托，但不能说没有这个市场中国光伏就无处觅粮，在日本、印度等亚洲各国都有积极的光伏政策，非洲、中东、东欧以及南美洲地区也积极采取政策启动光伏市场。当然，积极支持光伏发展的也包括我国。

日本政府为了刺激太阳能产业成长，在2011年8月通过可再生能源收购法案，将于今年7月正式实施。该法案在于推动“全量能源购买制度”，由电力公司向企业收购库存能源，促进太阳能产业成长。法案还规定，规模大于10kW的太阳能发电系统上网电价补贴为税前42日元，税后40日元/kWh(约合3.3人民币，0.52美元)，补贴时间20年；对于10kW以下的项目，补贴为42日元/kWh(约合3.15人民币，0.5美元，无税)，补贴时间10年。

这对于国内光伏企业当然是好消息，经过这几年的发展，中国光伏产品不仅在质量上能够与日本的媲美，而且价格更加低廉，进军日本显然是个好出路。

今年以来，我国已经有多家光伏企业开始布局日本市场。

2月27日，保威新能源有限公司与日本西控集团共同出资成立保威新能源日本分公司，保威日本将在日本太阳能发电产业中大力推进大型太阳能地面电站，计划年内建设80个2MW太阳能地面电站，总安装量达到160MW。

4月5日，英利日本分公司成立的新闻发布会在日本东京办公室隆重召开。5月4日，英利绿色能源有限公司宣布其日本区域总部落户东京。

4月11日，上海超日太阳能与天华阳光控股有限公司签署了《合作开发光伏电站项目协议书》，双方约定2012年间在日本光伏市场进行100MW的项目合作。

4月12日，海润光伏宣布将通过香港全资子公司海润光伏发电有限公司，在日本投资设立全资子公司海润光伏发电日本株式会社，注册资本为9800万日元。就在同一天，超日太阳同天华阳光光伏发电站日本项目在钓鱼台国宾馆举行合作签约仪式，并联合宣布共同投资建设日本光伏发电站项目。

据说由于各种困难印度有30%的人口还无法用电，而解决问题的最好方法就是发展太阳能光伏发电。现在印度将太阳能作为可再生能源项目，太阳能光伏装机容量计划在2022年达到33.4GW，并出台很多措施促进光伏发展，比如规定光伏发电的相关设备进口免税。印度中央电力监管委员会还强制电网企业每购买一定量较便宜的火力发电电力，就需要附带购买一定比例较贵的太阳能发电电力。虽然印度方面也采取措施保护本国企业，但在强劲需求的推动下，印度仍然是一个广阔的市场。

非洲太阳能资源丰富，而目前数百万的家庭都还在使用煤油灯，眼下光伏安装成本降低，非洲许多国家都试图大力发展太阳能发电。比如安哥拉已经明确表示，将投资大约130个光伏项目，为学校及医疗中心供应电力。

另外还有东欧的乌克兰以及南美的巴西等国也都在积极的推动光伏发电。作为一个重要的新兴市场，乌克兰有着非常“有利”的税收环境和0.46欧元/千瓦时的上网电价补贴(其补贴额度比希腊高出59个百分点)。数据显示乌克兰国内正经历着中型光伏屋顶系统建设的热潮，预计未来2年内，大型地面太阳能发电厂的建设将会积极展开。而巴西电力企业通过大型光伏电站输送电力可享有80%的税收优惠的最新的政策也大大提高了电力企业吸纳光伏发电的积极性，将迎来光伏发电站的大量建设。

国内近年来一直都在积极支持光伏产业的发展，早在06年就施行了《中华人民共和国可再生能源法》，其修正案也与10年4月1日施行，明确鼓励可再生能源并网发电，鼓励单位及个人按照太阳能光伏发电系统。08年4月1日起施行的《中华人民共和国节约能源法》也鼓励在新建建筑和现有建筑节能改造中安装和使用太阳能系统。

今年两会期间，在经过代表们的建议过后政府工作报告作了修改，将“制止太阳能、风电等产业盲目扩张”一句，改为了“防止太阳能、风电设备制造能力的盲目扩张”，也表明了今后对太阳能产业长期积极促进的主流。

还有“太阳能屋顶计划”和“金太阳工程”等，都在鼓励发展光伏发电，虽然最近发布的《关于做好2012年金太阳示范工作的通知》对用户侧光伏发电项目的补助标准有所下调，但这反映了国内光伏制造技术的进步和成本的控制在加强，而且补贴在终端，在原材料成本将会持续低廉的情况下，对整个光伏行业是利好的。

总体来说，中国光伏企业面临的境况或许并没有那么糟糕。虽然很多企业已经在痛苦的折磨中倒下，但眼下的形势或许更能促进我国光伏产业健康的发展，存活下来便会看到希望。在经过一段时间的过渡和行业的整合之后，相信中国光伏仍然能够屹立于世界光伏之林甚至更加强大。面对时下窘境，中国光伏要hold住！