地方国企改革吹响集结号

全国“两会”后，国资国企改革风起云涌，地方实践上，广东、湖南、山东、宁夏、安徽等省份先后就国企改革提出了方向。

具体来看，继国泰君安证券明确收购上海证券后，浦发银行也披露了正受让上海信托控股权，上海金融国资改革再进一步的同时，贵州也在17日宣布启动国企产权制度改革三年行动计划，同日，中国石油宣布已成立全面深化改革领导小组。

分析人士指出，随着中央吹响集结号，多个地方将陆续响应，并有可能在各省市之间形成国资概念下的地域板块轮动，同时建议投资者密切关注引入民营资本的七大领域，如金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等相关上市国企。

“贵州国企改革力度超预期”

随着贵州省宣布正式推进国企产权制度改革“三年行动计划”，相关概念股昨日率先走强，盘江股份、国创能源、贵州茅台均有不俗的表现，收盘涨幅在3%左右。

在17日的推介会上，贵州打造巨大商机，集中推出了第一批128个项目，其中股权转让、增资扩股项目42个，建设项目86个，覆盖了能源、建材、化工、冶金、房地产、商贸物流、交通运输、旅游酒店、矿产资源精深加工等行业，预计投资总额2763亿元。

对此，广发证券认为，此次贵州国企改革计划超预期，也将地方国企改革推向新高潮。

地方国企改革主题，此前市场主要关注经济较发达，市场化程度较高省市，如上海、广东、重庆等。但目前贵州不但较快推出了国企改革方案，而且改革计划的力度与广度都完全不亚于上海、广东等地区。从消息面来看，贵州国企改革计划不仅支持引进战略投资者，并且提出国有资本持股比例不设限制，这也就等于接受完全的国退民进，同时也提出了管理层持股，故其认为这种改革的决心必然受到资本市场的欢迎。

就贵州国资改革情况来看，广发证券建议重点关注贵州国企股，如：贵州茅台、赤天化、贵绳股份、久联发展、黔轮胎A、盘江股份等。中信建投则认为有改革利于省内煤企盘江集团的混合所有制改革。

另一方面，在周一晚间同样发布改革方案的弘业股份、金丰投资、首航节能、皖维高新、利欧股份昨日更是出现在了涨停板的队列中。

对此，另一位市场人士表示，当前国企改革已全面启动。和改革发展的要求相比，国企仍然是明显的短板，在此轮改革中有较大提升空间。整体上当前市场风险偏好进一步下降，建议以谨慎态度采取适当防御的操作策略，进攻端建议把握市场主题风格，而目前国企改革是阶段主要主题之一。

因此在继续推荐广东、上海、重庆的国企股板块之外，市场人士建议加强对其他区域如浙江、江苏、天津、北京、安徽等地国企改革的关注。重点关注标的包括：粤水电、佛塑科技、东方明珠、百视通、重庆百货、江淮汽车、同仁堂、中新药业等。

市场风险可能没有想象的那么大

虽然新一轮国企改革正扬帆起航，但在经济下行趋势未止，年报业绩考验季及新股发行（IPO）再度重启临近等背景下，沪深股指昨日并未有较好表现。

截至昨日收盘，沪深股指涨跌互现，其中上证指数微涨0.08%，至2025.20点；深证成指则收跌0.91%至7273.95点。

在前一交易日基础上，沪深两市成交量继续放大，分别为836亿元和1184亿元，总成交量突破2000亿元。“益盟操盘手软件”监测数据显示，两市资金合计流出41.33亿元。

“市场的风险可能没有想像的那么大，马上年报也出来了，市场的估值中枢还有一个上行的动力，这个也会对市场有一定的支撑。”信达证券分析师艾宜认为，近期央行货币政策与回购利率走势都较为稳定，流动性对市场影响不大。

中国人民银行公开市场昨日单日净回笼650亿元，回笼工具仍由28天期正回购独当，资金利率应声普涨。

艾宜进一步指出，1-2月份宏观经济数据显示房地产投资增速明显放缓并呈现下滑态势，尽管房地产企业年报业绩仍趋乐观，但市场未来对房地产行业发展前景的担忧制约了该板块的表现。

尽管指数表现分化，但沪深两市昨日仍同步呈现涨多跌少格局，上涨品种总数达到1300只。不计算ST个股和未股改股，两市35只个股涨停、无个股跌停。

板块方面，电力、传媒教育、贸易服务三板块走势稍强，整体涨幅在1%以上。石油燃气、券商保险、房地产等权重板块跌幅领先，但都不足1%。

安信期货分析师刘鹏指出，目前实体经济数据疲弱、IPO重启等利空因素在中期对于大盘仍有一定的压制作用，但短期内改革红利的释放或将提振大盘。