政策下的特高压该走向何方？

互联网是历史潮流加上技术发展，自然而然形成的。但在中国，有很多行业空间是由政府来主导的。比如今天聊的这个行业———特高压。

作为非专业人员，很难对于一个新行业，特别是技术含量非常高的行业有清楚、深入的了解。我们需要看大量信息，再加上自己的逻辑判断。好在投资比的是把握行业趋势能力，而不是比谁更专业。

关于特高压相关的公司，主要有三家：特高压弹性最大平高电气、特高压直流输电技术龙头许继电气和国内特高压交直流技术核心设备供应商中国西电。

我是比较看好平高电气和许继电器的。

下面我先来对这个政策推动的行业做一个详细分析。

特高压被称为“电力高速公路”。在我国，特高压是指±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上交流电的电压等级。特高压能大大提升我国电网的输送能力。据国家电网公司提供的数据显示，一回路特高压直流电网可以送600万千瓦电量，相当于现有500千伏直流电网的5到6倍，而且送电距离也是后者的2到3倍，因此效率大大提高。此外，据国家电网公司测算，输送同样功率的电量，如果采用特高压线路输电可以比采用500千伏高压线路节省60%的土地资源。

但是特高压的争论已经持续了8年，这抗战真的是漫长啊。那么当中是什么原因导致争论不休呢?

主要是4个问题：

1.特高压已建项目审批是否合理?

2.交流特高压是否安全经济?

3.特高压会否加剧国家电网垄断?

4.特高压对治理雾霾有多大贡献?

从目前的情况看，争论依然不小。是否能够推进特高压建设，就在政府这只手里了。

先看看特高压这个细分行业目前的情况：

国家对于特高压一直是中性的态度。但这次治理雾霾的决心以及保增长硬指标，促使国务院、国家能源局对特高压建设态度由中性转为积极。这是个非常重要的转折点。

国网公司2013年度社会责任报告发布会上透露，去年9月国务院印发《大气污染防治行动计划》后，国家能源局交由电力规划设计总院提出电网实施方案，方案包括规划建设12条跨区送电通道。特高压将在跨区远距离输电，治理城市雾霾等诸多领域起到重要作用。

特高压建设在经历了2010年至2013年的多方讨论和博弈后，从2014 年开始或将全面启动且可持续。原因如下：

2月，能源工作会议上提出的蒙西-天津南等12条电力外输通道中有8条特高压线路方案已经通过第三方(中国国际工程咨询公司)组织的专家组评估，并形成意见报送国家能源局。特高压将在跨区远距离输电，治理城市雾霾等诸多领域起到重要作用。

2月7日，国家电网公司与巴西电力公司(Eletrobras)组成的联营体成功中标巴西美丽山水电特高压直流送出项目。这是国家电网公司在海外中标的首个特高压直流输电项目，标志着中国特高压技术“走出去”取得重大突破。该项目工程范围包括一回2092公里的±800千伏输电线路及两端换流站，为美洲第一回±800千伏特高压直流输电线路，项目特许经营期限为30年;国家电网公司在特高压直流输电建设和运营方面处于世界领先水平，项目竞标成功充分体现了国家电网公司在特高压输电方面的优势，将推动中国特高压输电技术、设备和经验走出国门，进入巴西等海外市场。

点评：继高速动车组及高速铁路技术走出国门后，特高压直流输电技术成功落户巴西，这表明中国特高压输电技术已经开始得到世界上其他国家客户的认同，同时预示未来特高压输电项目乃至其他电力建设需求将不再仅限于国内电力市场，海外业务或成为国内众多电气设备制造商新的业绩增长点。

3月，国家发改委副主任、国家能源局局长吴新雄日前表示，为减轻东部地区发电环保压力，正规划建设12条治霾跨区送电通道，包括4 条特高压直流线路、4 条特高压交流线路和 3 条 500千伏高压线路。继李克强在国务院会议提出建设特高压后，能源局主动表示规划特高压线路，2014年我国特高压电网审批将进入快车道。

3月，特高压交流“淮南～南京～上海线”及特高压直流“宁东～浙江线”或将在近期获得审批通过，特高压线路审批或进入快车道。其中淮南～南京～上海1000kV 交流工程预计投资约 274 亿元、宁东～浙江直流工程投资额约 229 亿元，预计淮南～南京～上海线或在2014年 3-4 月获得批准、宁东～浙江线在 2014年二季度内获得批准。

4月21日，媒体报道，有8条特高压线路被国家能源局列入了大气污染防治行动计划重点输电通道研究和2014年重点工作计划，这四交四直特高压线路有望在今年取得实质性进展，应对当前雾霾以及经济下滑，促使高层对特高压建设态度转为积极，特高压直流和网内交流线路将或将迎来审批建设启动，国网预计最早一批送电通道将在2016年建成。

4月，国网召开14 年交流特高压工作会议，部署了线路建设的具体工作。会议提出，2014年交流特高压要完成“一投、两建、四开”的建设目标。另据了解，国网同样为14 年直流建设定下的目标为“一投、两建、两开”。

本次透露的建设目标，是对年初工作会议上提出的“6交4直”核准规划的拆分与细化，相对谨慎但更加合理。过去几年特高压建设低于国网规划，主要是受安全性及垄断性质疑的影响，能源局态度较为谨慎。而14年与以往最大的不同之处是，能源局在环保压力下，对于特高压核准的态度由消极转为主动推动。预期14 年线路核准会有较明显加速(中性预期2交2 直)，相关企业业绩会有较大改善。

2014年是特高压直流和网内交流全面审批和建设元年。在雾霾问题亟待解决、能源结构调整和西北电力外送等核心因素的推动下，国家高层对跨区送电、特高压的认可度大幅提升，“自上而下”推动特高压审批和建设提速。

4月16日下午，发改委正式审议核准了“淮南-上海”北环特高压交流输电项目，成为2014年第一条核准开建的特高压交流输电项目。按照国家电网公司2014年工作会议计划，2014年国家电网争取核准开工建设“六交四直”特高压项目，淮南-上海特高压交流输电项目的核准无疑为国家电网的计划开了个好头。

考虑到能源委会议对特高压的肯定，预计2014年特高压建设或将超出市场预期。

4月18日，国家能源委员会召开第二次全体会议(李克强总理上任以来首次主持该会议)，李克强总理在会议上表示，在当前经济下行压力大的情况下，中国应建设沿海核电、特高压输电、大水电等一批大项目，同时李克强总理也提到了在西北可以建设大型风电、光伏可再生能源项目等。

在经济下行压力加大的情况下，电网投资或有望成为经济微刺激计划之一的信号，特高压线路审批或加速，核电已批项目或将加快建设。

国家能源委员会特别是李克强总理对特高压输电的认可和推动体现出特高压建设提速的明确信号。2014年或将是特高压直流及网内交流审批大年(2013 年仅一条)。特高压全面启动将给设备企业带来的高利润弹性。

此次能源委会议是2010年1月份能源委成立以来的第二次全体会议，也是李克强总理上任以来首次主持该会议，会议强调要开工一批重大项目，意义重大。

1、在经济下行压力下，实施一批重大项目是稳增长、提高能源保障能力的重要举措;

2、实施一批重大项目是调整能源结构、转变发展方式的有效抓手，有望推进能源体制改革。

会议提出发展远距离大容量输电技术，按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道，这是国家战略层面再次强调要加快特高压的建设。特高压契合国家节能减排以及消除雾霾环保战略，也符合国家支持西北、东北、西南等地区新能源发展的战略。按照规划我国将建设12 条治霾跨区送电通道，预计 14 年特高压将迎来建设高峰期。

淮南—上海(北环线)特高压交流线路近期已经在国家发改委过会，未来国家将审批“锡盟-南京”、“雅安-武汉”两条交流特高压项目以及“宁东-浙江”、“准东-皖南”、“酒泉-湖南”三条直流特高压项目，审批速度有望加快。

特高压在多条线路建设运营多年已经在经济型和安全性上有了实际的验证，特高压能否有效推动最关键的环节在能源局、国务院等上层管理者的意志。在环保诉求的推动下，从能源局《2014年能源工作指导意见》提及12条电力外送通道开始，以能源局、国务院为代表的上级主管单位已经开始表现出明显的态度变化。这次李克强总理的明确表态更进一步为特高压建设的大规模开闸提供支撑。