政策预期推动新能源景气回升

刚刚闭幕的十一届全国人大常委会第十三次会议报道，中国将采取四项措施大力发展绿色经济、低碳经济，并在低碳能源上实施多项措施。另外，中国将逐步建立和完善有关温室气体排放的统计监测和分解考核体系，切实保障实现控制温室气体排放行动目标。

投资要点：

低碳经济相关政策出台预期加剧。本次十一届全国人大常委会第十三次会议国家发展改革委表示，将采取四项措施大力发展绿色经济、低碳经济。我们认为近期随着两会的召开，相关产业发展规划出台将有强烈预期，如：《节能环保产业发展规划》、《新兴能源产业发展规划》、《新能源汽车发展规划》、《加快推行合同能源管理促进节能服务业发展的意见》等。

政策预期推动新能源景气回升

开源首重新能源，节流要靠节能减排。从四项措施要点来看，我们认为国家大力发展低碳经济的决心不改，产业扶植措施力度将会进一步加大。可再生能源方面，我们预期各类上网电价补贴的落实，其中我们看好生物质能发电补贴的提升。由于新能源汽车补贴政策的出台预期，新能源汽车产业上游二次电池材料的技术升级，电动车充电站的试点等，我们重点看好新能源汽车板块的启动。节能减排方面，建筑节能是我们一直看好的领域，目前中国城乡既有建筑总面积约400亿平方米，每年增速20亿平方米，现存建筑中95%以上未进行任何节能处理，以存量的1/3来进行节能改造，每平方米100元计，就有至少1.5万亿元的市场规模。

目前建筑节能较为明确的手段主要在外墙和屋顶的建筑保温材料、节能玻璃、节能照明和建筑楼宇的整体能源管理，短期政策因素的刺激和长期投资空间、市场供需面来看具备良好的成长性。此外，我们看好工业节能减排领域，资源能源的消耗和污染物排放的增加都给节能减排带来了新的压力，电力、钢铁、有色、化工、纺织、造纸、建材七大行业脱硫脱硝除尘，废水废气治理，降低水耗都仍有很大的减排空间，我们认为相关的设备制造商和服务商将从中受益。长期看，碳交易市场具备巨大潜力，政策面也在不断完善体系，我们建议长期关注该领域的发展。

新能源汽车板块重点看好电池材料下游整车及配套充电站受益公司：中国宝安、杉杉股份、佛塑股份、新宙邦、福田汽车、上海汽车、奥特讯；建筑节能领域，我们看好节能材料挤出苯板和聚氨酯板的上游公司：双良股份、烟台万华和节能玻璃厂商：南玻A；工业节能领域，我们看好烟气脱硫治理、除尘设备、水处理设备商：龙净环保、东湖高新、万邦达；新能源板块，我们重点看好生物质能发电龙头：凯迪电力。(中投证券)

一号提案催热新能源游资掘金“两会行情”

“两会”未开，低碳已“热”。

由九三学社向全国政协十一届三次会议提交的“关于推动我国低碳经济发展的提案”已经被列为会议一号提案。而明星政协委员、中央财经大学教授贺强完成四篇提案中有两篇与低碳经济有关。据悉，“低碳经济”是今年的一个非常热门的重点，也是本届政协委员提案中的关键词。

政协提案扎堆“低碳经济”，新能源板块在股市上也闻风而动。昨日雪莱特(002076)、孚日股份(002083)、江苏国泰(002091)等纷纷大涨，在大盘微跌中表现抢眼。

政协提案扎堆“低碳经济”

低碳，低碳，还是低碳。

据了解，早在春节前，数个民主党派已经向本次大会提交了多份关于促进低碳经济发展的提案。除九三学社的提案外，致公党提案名为《积极应对气候变化，走中国特色低碳发展道路》；农工党提案名为《关于合理开发新能源发展绿色经济的建议》；台盟则提交了《关于推进我国低碳产业发展的提案》。

据悉，九三学社已将“应对全球气候变化，发展低碳经济”确定为一项长期跟踪调研的重大战略课题。台盟也在提案中建议，结合“十二五”规划，请相关部门制定出低碳经济的“国家方案”和行动路线图，与国家的“发展规划”、“能源规划”、“循环经济规划”和节能减排规划相衔接，形成一个可操作性强的低碳经济发展蓝图。

因在2009年提议“降低印花税”而名声大噪的全国政协委员、中央财经大学教授贺强也是众多关注低碳经济的专家之一，他目前完成四篇提案中有两篇与低碳经济有关。

贺强表示，长期以来，我国经济发展中存在能源消耗量大、使用效率低，严重破坏环境等问题。因此，必须彻底变革经济发展方式，依靠科技创新，走节能环保的低碳经济道路。他在《关于转变经济发展方式大力发展低碳经济的提案》中也给出了建立中国本土碳排放市场等六项建议。

据全国政协十一届三次会议大会发言人赵启正介绍，从目前收到的政协委员向大会提交的提案和发言稿来看，“低碳经济”是今年的一个非常热门的重点，也是本届政协委员提案中的关键词。

实际上，低碳经济与新能源已经在地方“两会”上被热捧。北京、上海、重庆、江苏等省市均将因地制宜，大力扶植与发展本地低碳产业与新兴能源产业作为未来工作重点。国泰君安表示，各地方热情必将在3月初召开的“两会”中集(000039)中汇总，“两会”后产业政策的陆续落实将成为行业热度的延续性推动力。

机构寻宝方向不同

近期，多家机构纷纷发布报告表示，在经历09年全年市场的重点关注后，低碳经济与替代能源作为方向明确、成长可期的新兴战略支柱产业已经深入人心，新产业在反复持续的主题性节奏中成长、成熟将是必然过程。

景顺长城基金认为，随着能源价格上涨，势必加重经济复苏的负担，也将使得政府和相关公司更加重视新能源、节能减排行业的发展。而实践也已经证明，新能源和节能减排行业的相关上市公司的股价，和石油等能源的价格正相关。

虽然低碳经济的大方向得到了共识，但从相关上市公司投资的角度去寻宝，各家机构却是各有千秋。

国泰君安表示，“两会”后值得期待的产业政策主要有：新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的“十二五”规划、产业配套财政与税收政策细则、建筑节能补贴方法、节能及新能源汽车产业发展规划与相关技术标准、个人消费者购置节能及新能源汽车补贴方法等等。2010年将是政策密集之年，也将是低碳经济的起步提速之年。