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东吴证券:泛在电力物联网投资具备一定的确定性

——2019年11月25日-2018年11月29日能源指数分析



2019-11-29 16:19:18 中国能源网   作者: 张磊  

周一三大股指跌涨不一,随后指数表现明显弱势,创业板快讯走弱跌1.4%,深成指跌1%。随后,股指持续走强,深成指翻红,创指跌幅显著收窄,沪指持续拉升一度重回2900点。午后,午后指数小幅回升,创指跌幅再度收窄。周二沪深两市小幅高开,随后指数下挫悉数翻绿。。午后,三大指数延续震荡,随后开始拉升。周三呼声两市双双低开,随后指数震荡走弱。临近上午收盘,三大指数集体翻红,科技股开始反弹,其中半导体、芯片板块表现突出。午后A股再度走弱翻绿,沪指依旧受困于2900点附近。周四三大指数早盘平开,随后指数呈震荡态势。临近上午收盘,三大指数总体逐渐回落,沪指表现颓势。午后,三大指数震荡走弱。周五沪深两市双双低开,开盘后下探回升,沪指、深成指拉升翻红,随后再度回落。午后,三大指数持续下挫,均一度跌逾1%,创指一度跌逾1.5%。临近盘尾,指数小幅回升。截止收盘,沪指报2872.01点;深成指报9582.16点;创指报1664.90点。

中国能源网能源综合指数本周收于1001.48点。其中,油气指数收于825.57点,指数微跌;煤炭指数收于856.77点,指数持平;电力指数收于1262.98点,指数微跌;新能源指数收于1485.67点,指数微跌。

本周油气指数微跌。虽然大气污染防控形势严峻并且热电厂用气增长,但总的供求形势有望保持稳定,在2019-2020年供暖季的用气高峰大概率不会出现“气荒”。而且,2018年以来,国家发改委、能源局大力推进三大油气公司的天然气管网和LNG接收站设施的互联互通,三大油气公司在冬季通过LNG接收站代储代销、资源串供、管道代输等多种方式开展合作,发挥基础设施的富余能力,增强了国内天然气供应的安全性。

煤炭指数本周持平。临近年底,2020年电煤价格谈判进入关键时期。11月25日,国家能源投资集团有限责任公司等11家中国煤炭企业巨头联合“发声”,倡议保供稳价。业内人士认为,当前煤炭供需总体上宽松,但东北、西南、两湖一江等地区在用煤高峰期或出现紧张局面。按照计划,明年行业结构性优化将加码,淘汰落后产能、推进兼并重组,未来全国大型现代化煤矿的产量占比会越来越大。

电力指数本周微跌。11月19日,国家电网启动了信息化设备、服务(第二次新增)招标采购,继9月中旬第一次新增后,第二次新增了信息化采购。2018年,国家电网的信息化投资约为180亿元,从2019年全年的信息化服务招标来看,相比于去年增加了27%、信息化软件招标同增95%,电网信息化产业呈现出了高景气。东吴证券认为,随着电网发展中心的转换,信息化投资的总额将会进一步提高,特别是在中期泛在电力物联网的铺网和底层设备升级阶段,整个投资总额有望向300~500亿元/年增长。所以,泛在电力物联网投资具备一定的确定性,同时也具备较强的基建属性,在经济下行周期中具备相当大的配置价值。

新能源指数本周微跌。中原证券指出,2019年前三季度,锂电池板块营收同比增长9.26%,而净利润同比下降18.96%,主要系补贴下调致降本压力增加、上游原材料价格总体承压。预计2020年全球智能手机将恢复个位数增长、上游原材料价格总体跌幅将放缓,而我国新能源汽车增长将带动动力电池增长,且动力电池增速高于新能源汽车销量增速,结合特斯拉、大众在华新能源汽车有序投产,总体将利于板块业绩稳步增长。




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责任编辑: 张磊

标签:泛在电力物联网,锂电池板块,落后产能,兼并重组,天然气供应