三大理由：中国必须维持百GW新增光伏预期

中电联、水规院、光伏行业协会，今年来已经有多个机构认为2022年度中国新增光伏装机量将在100GW左右。

有评论表示，硅料最高价格已经突破280元/kg了，硅料短缺如此严重，中国为何要凑这个热闹，不能等明年硅料价格降下来再装吗?

但也有人认为，即便硅料短缺，硅价新高，中国也要维持100 GW的装机预期!

今年硅料为何持续短缺?

半年前有分析认为，2022年度的硅料供应应该是“动态平衡”的“紧平衡”状态。

按照此前广泛预期的2022年新增装机220 GW，今年的组件需求量应该在270 GW左右，对应多晶硅需求量在70万吨。即便今年新增装机到270GW，对应的组件325GW和多晶硅需求85万吨左右。

2021年全球多晶硅有效产能为77.4万吨，多晶硅产量64.2万吨;2022年全球多晶硅有效产能将超90万吨，产量将达80万吨。

按照供需比1.2/1，新增装机在220GW左右将维持硅料供应的“紧平衡”状态，硅料价格不应该持续上涨并突破此前行业普遍预期的270元/kg上限。

但3月份突发的俄乌冲突，显然不是常人所能预料的。而由此加剧的能源危机，让全球各国都加快了新能源的部署，推升了光伏装机需求。此外，中国上半年的疫情又加大了全球物流的紧张。印度的囤货、中国一季度新增装机的火爆，出口欧洲的大幅增长，让光伏供应链时刻处于紧绷状态，硅料价格也因此短缺而17连涨。

中国为何要维持百GW装机预期?

其一，可再生能源对中国同样重要。在绿色低碳的路上，中国已经无法停留在数年前提出的“共同而有区别的责任”，能耗的压力需要中国作为“大国担当”的领导者而行动更积极。一方面是要实现2030年碳达峰目标，另一方面是中国制造比疫情前发展更快，能源需求快速增长，因此可再生能源装机目标也就不能停留在此前提出的“到2030年实现风电、光伏总装机1200GW”的初期目标。

其二，欧洲“碳税”已经实锤。近日，欧洲议会以450票赞成、115票反对和55票弃权通过了《碳边境调整机制(Carbon Border Adjustment Mechanism，简称CBAM)》，将于2023年1月1日开始适用，过渡期至2026年底，从2027年起征。

这个碳税表面上是针对高碳排放企业，实际上就是针对中国制造。CBAM提出的“将部分碳税补贴不发达国家制造商”，显然不会给中国企业。欧盟为我国第二大贸易伙伴，一旦征收碳税，将增加中国制造商的成本。在这样的形势下，中国必须提高自己的可再生能源比例，才能不被“碳关税”阻挡在欧洲市场之外。

其三，2022年全球将新增220GW - 270GW光伏装机，而2021年仅为168GW左右，增量为50 – 100GW。新增装机中，如果中国能有100GW新增装机，光中国的增量就可实现全球新增装机220GW。而如前所述，在220GW的装机量下，全球硅料会维持在供需比1.2/1的紧平衡状态，硅料价格可能在200 – 250元之间波动。

表面上看，硅料厂商在这个价格区间已经有很好的利润，但如果考虑到今年欧洲能源危机导致的电力价格上涨，这个价格区间对于欧洲的发电企业来说简直就是“白菜价”。而目前的硅料价格本身就不是由成本而是由供需决定的，只有硅料短缺才可能让价格继续上涨。

图：欧洲近年来电力价格走势(来源：Bloomberg)

这样，欧美如果要比去年装机更多的话，硅料就必然会供不应求。而欧洲当下的电价，也能承受硅料价格继续上涨。对于中国来说，硅料价格不管怎么涨，也是左口袋到右口袋的事情;至于印度，反正第一季度就已囤够全年的组件需求，硅料涨价也就不用管了。