重组收官!中国神华完成200亿元配融股份上市

日前，中国神华完成200亿元配套融资新增股份上市。这标志着中国神华自2025年8月启动的超大规模资产重组正式收官。

据了解，该项目适用2025年5月修订后的简易审核程序，从受理到注册仅用时十余天，成为A股市场首单适用该程序的重组项目。

本次发行股份募集配套资金，发行价格最终确定为43.70元/股，共发行约4.58亿股，募集资金总额约200亿元，发行对象最终锁定为13家知名机构投资者，包括太平资产、中国人寿、易方达基金等大型机构。

中国神华于3月30日晚间披露的2025年年报显示，煤炭板块作为基础主业，在2025年成本管控方面表现优异，盈利能力展现出强大韧性。在成本端，中国神华自产煤单位生产成本降至171.6元/吨，较2024年下降8.6元/吨，降幅达4.8%。在市场煤价下行周期中，中国神华煤炭业务毛利率30.1%，同比仅微降0.1个百分点，实现利润总额465.97亿元。截至2025年末，中国神华煤炭保有资源量为414.1亿吨，较2024年底增加70.5亿吨;煤炭保有可采储量为173.1亿吨，较2024年底增加22.2亿吨。

“根据此前的重组方案，本次收购的12家标的公司资产注入后，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%;煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71%;煤炭年产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%;中国神华一体化产业链进一步强化，规模优势与资源禀赋显著提升。”中国神华相关负责人表示。

业内人士表示，上述资产注入的盈利贡献尚未在2025年年报中体现，相关资产的并表效应将从2026年开始逐步释放。

2025年，中国神华已完成派发中期股息194.71亿元(含税)，每股0.98元。在此基础上，董事会建议派发2025年度末期股息每股人民币1.03元(含税)，预计派发现金股息总额223.4亿元。两项合计，中国神华2025年度现金股息总额将达418.11亿元(含税)，占国际财务报告会计准则下归属于公司所有者本年利润的77.1%，占中国企业会计准则下归母净利润的79.1%。这一分红水平在A股上市公司中居于前列。