核电发展如火如荼 辅助设备需求大增

昨日，核电板块大涨3.23%，个股方面，多只个股封上涨停板。记者注意到，一度“按兵不动”的多只核电题材股近日放量上攻，其中久立特材(002318)封上涨停板，烟台冰大涨6.00%，哈空调和海陆重工涨幅也均在3%以上。分析人士认为，随着核电在国内如火如荼的发展，核电辅助设备生产企业将迎来春天。

“核电建设高景气度至少还将持续20年。”宏源证券分析师荀剑指出，近期核电股暴涨是中国核电产业良好前景的理性折现，尽管行业近期涨幅较大，但由于“十二五”规划的发布，国家对核电行业的态度已经从“积极发展”转变到“尽可能发展”，行业未来发展依旧看好。

由于门槛比较高，能够参与其中的企业并不多，特别是加工制造难度较高、占比很大的核电主设备目前国内仅限于少数几家企业。而辅助设备相对门槛较低，成为上市公司积极介入的焦点。

记者了解到，在“十二五”规划中，新的核电规划显示，到2015年，核电装机规模将达到3900万千瓦；到2020年的核电装机规划将提高到8600万千瓦，占届时总装机的5%左右，在建规模在4000万千瓦，目前国内的核电相关产能还远远没有达到要求。一批此前没能在核电行业分得“一杯羹”的相关个股迎来了契机。

长城证券新能源行业分析师周涛表示：“此前由于整个核电产业链比较长和个股自身原因，部分核电概念股特别是小型辅助设备生产企业并没有随着板块一起增长，但是就目前情况来看，2020年核电规划超出预期，很快将再出现核电招标高峰，这些此前‘按兵不动’的核电概念股就趁势而起了。”

此外，有业内人士指出，核电是未来新能源发展的首选，现有国内核电设备制造商增长预期明确。对于国内已经基本掌握制造技术的设备，原则上均在国内厂家中招标采购。我国目前在建核电站中，采用二代改进型技术核电站的整体国产化率达80%以上；采用第三代核电技术的机组国产化率也将从30%提高到70%以上，预计2020年国内核电设备平均国产化率将达75%以上。

在这些小型核电辅助设备上市公司中，哪些又能在新的一轮招标高峰中占得先机呢？对此，荀剑认为，2011年以后核电有望进一步进入交货高峰期，零部件供应商将显著受益行业加速发展，其中重点关注久立特材和烟台冰轮。

华融证券分析师姜江表示：“ 哈空调已成为中国核工业总公司的定点生产企业，随着我国核电建设规模的扩大，未来核电空气处理机需求将大幅增长，公司将成为最直接的受益者。”

久立特材(002318)核电蒸发器管生产商。根据我国核电机组建设规划，未来核电用钢需求有望保持20%~30%的增速。2012年，核电蒸发器管需求量有望达到1200吨，市场前景广阔。目前核电蒸发器管完全依赖进口，价格约120万元/吨生产成本约70万元/吨，毛利达30万元/吨左右，盈利相当可观。预计公司2010年底可以出样管，申请鉴定需要半年，2011年底之前争取通过认证，2012年产量可达300吨，可贡献毛利约7200万元。公司将逐渐成为核电的核心配件供应商。

烟台冰轮(000811)核阀门生产商。在核阀业务领域，公司旗下的烟台三信冰轮阀门有限公司是国内第一家取得ASME“N”“NPT”审核的阀门厂家，生产核电等特种高参数阀门，用于取代进口产品，未来高增长明确。

科新机电申银万国证券研究所根据预测，未来十年新增核电设备需求高达5000 亿。其中核2/3 级压力容器227亿。申银万国证券研究所认为，该行业新进入者业绩增长弹性大，核电装备资质的获取对于科新机电而言影响巨大。目前科新机电正在开展核岛2、3级压力容器制造许可证的取证工作，一旦获取核电认证、获取订单，公司业绩增长的弹性比较大。