调低坏账准备 华锐风电中期勉强赚2466.89万

电源设备企业华锐风电（601558.SH）8月27日晚间公布2012年半年报称，报告期内，公司实现营业收入为30.86亿元，较上年同期减42.04％；归属于母公司所有者的净利润为2466.89万元，较上年同期减96.25％；基本每股收益为0.01元，较上年同期减94.12％。

第2季度，公司实现收入19.3亿元，同比下降2％，环比上升66％，亏损3209万元。据valuetool平台统计，公司本季度毛利率为8％，环比上升2个百分点。

因白热化的市场竞争以及相关风电并网管理及项目审批政策的实施与宏观经济波动持续耦合，导致产品销售量及销售价格下降，公司的收入和毛利情况仍不乐观。

报告期内，公司的兆瓦级风力发电机组的营业收入同比下降42.04％至30.86亿元，毛利率也同比减少了12.63％至7.03％。其中，1.5MW风电机组收入下滑77.35％，毛利则减少16.91％；而3MW风电机组的收入暴增4236.20％至18.90亿元，超越1.5MW风电机组的11.96亿元成为公司的第一收入支柱，但成本上升幅度为5289.97％，将毛利压缩至－17.64％。

值得注意的是，华锐风电通过调低对应收账款坏账的计提比例虚增应收账款6.79亿元，减少其他应收款10.74万元，同时资产减值损失减少6.78亿元，增厚公司利润。

此外，华锐风电还官司缠身。报告期内，华锐风电因欠付货款而被诉赔偿4.90亿元，两起侵犯计算机软件著作权的案件被要求分别赔偿127.46万元和3786.60万元，侵犯技术秘密可能赔偿29.33亿元。仅有一起公司作为原告的诉讼，因为货物质量不达标而要求被诉方赔偿1.12亿元。

华锐风电预计，因为激烈的市场竞争、风电产业因行业及政策原因展开调整等多种因素影响，年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比将下降50％以上。

公司8月27日收盘价为5.95元，比上一个交易日下降1.68％。截止2季度，公司实现EPS（ttm）0.04元，对应ROE水平为1％。对应的市盈率（ttm）为168.7倍，市净率（ttm）为1.8倍。