印尼动力煤全球断供一个月，对中国影响有限

为避免国内出现供电不足的现象，当地时间2021年12月31日，印度尼西亚政府突然宣布，将于2022年1月1日至1月31日间停止煤炭出口。据路透社报道，印尼网络媒体Kumparan引述印尼能源部的一封信说，能源部通知所有港口将所有煤炭储存起来，以供应给国内发电厂和独立发电商（IPP）。

印尼在发电领域有一项所谓的国内市场义务（DMO）政策。依照该政策，煤矿业者必须以最高每吨70美元的价格，把年产量的25%供应给印尼国家电力公司（PLN）。该价格远低于当前的市场价格。由于这一限价远低于出口市场价格（印尼能源部的数据显示，2021年，印尼动力煤标杆价在11月超过每吨210美元，12月国际煤价大跌，依然达到每吨160美元），因此印尼矿商更愿意出口以赚取更高利润，因而导致印尼国内煤炭供应量迅速下降，电企面临库存危机。

印尼能源部在信中表示，现在印尼民用电供应非常紧缺，电力供应不足可能影响到1000万个家庭和工业用户。如果不采取战略行动，印尼国内可能会出现大面积停电。能源部将在评估了国家电力公司和独立发电商的库存量之后，重新检讨煤炭出口禁令。

印尼总统佐科指出，煤炭和天然气生产商应该优先考虑国内市场需求，而不是对外出口，如果煤企未能达到政府要求，至少将煤炭产量的25%保留给国家电力公司，将面临惩罚。他表示，这些企业的营业执照可能会被吊销。据BBC报道，2021年8月，印尼政府对34家国内煤企下达暂停煤炭出口禁令，因为这些企业未能履行1月至7月的“国内市场义务”政策。

对中国煤炭供应是否有影响？

印尼是全球最大动力煤出口国，2020年的出口量约达4亿吨。与此同时，印尼是我国最大煤炭进口国：海关总署数据显示，2021年1~11月，我国进口印尼动力煤1.77亿吨，同比增长54.4%，占进口动力煤总量的74.4%。

民生证券认为，预计进口禁令为短期行为，难以长期持续。印尼能矿部数据，预计2021年印尼煤炭产量将达到6.09亿吨，2022年煤炭产量预计在6.37-6.64亿吨，消费量预计为1.9亿吨，占总产量的三成左右。基于其国内较低的煤炭消费量，预计出口禁令为短期行为，难以持续较长时间。另外，有生产商完成了25%的任务，这些生产商是否会恢复出口也存在不确定性。

2021年下半年以来，主管部门严厉打击炒作煤炭价格行为，大量的调控政策密集出台，产能扩大，煤炭价格迅速下行，煤炭供需矛盾得到了根本性缓解，目前电厂的库存处在历史最高水平。

我国煤炭主要依靠国内供应，进口煤炭数量只占我国煤炭消费量的10%。禁令时效只是一个月，正好赶上中国传统节日春节，工厂放假停产，加上今年冬季没有预想中的冷，民用负荷没有上来，因此一个月的出口禁令对我国煤炭价格基本没有影响，这一点从1月4日的股市中也可以看出。1月3日，港股率先开市，其中煤炭板块大涨反应该预期，持有煤炭股票的股民在各大股票论坛纷纷留言，幻想着4日开盘煤炭股票大涨甚至涨停，不过现实有点意外，虽然开盘后煤炭板块股票集体上涨，但是涨幅似乎不如预想中的那样，尤其是中国神华、陕西煤业等动力煤股票，市场还是很客观的反应了对出口禁令的态度。

针对印尼能源与矿产资源部要在1月份禁止煤炭出口，以应对国内1-2月份可能出现的电力危机，印尼煤炭开采协会（APBI）向能矿部和相关政府部门公开发函表示反对，并要求该部撤回此决定。

印尼煤炭开采协会主席潘杜•赫利尔（PanduSjahrir）在1月1日向能矿部提交的正式信函中表示：“该政策决定过于仓促，且并未与相关商业参与者进行讨论，我们对此表示反对。”

赫利尔指出，该政策将有一系列的不利影响。如果照此执行，印尼全国煤炭产量每月将影响3800-4000万吨，政府煤炭出口外汇每月损失约30亿美元，政府税收和非税收收入也会减少。

结语：

印尼海事与投资事务协调部长卢胡特·潘贾伊坦(LuhutPandjaitan)1月10日表示，印尼政府将制定新的定价机制，以便印尼国家电力公司以市场价格买煤。作为中期解决方案，该机制可能将对煤炭征税。

据悉，根据新的定价机制，印尼政府将建立公共服务机构，以规范印尼国家电力公司的煤炭采购价格与市场价格之间的差异。此外，政府还决定将离岸条款替换为到岸条款，以保障电企与国内供应商之间的交易，确保由供应商承担运输风险。

卢胡特还指出，政府将不再允许电厂从贸易商处购买煤炭，而是直接从煤企购买。他表示，此举不会影响电企的基本电价或发电成本。

最新消息，印度尼西亚政府1月13日宣布，鉴于国内煤电供应短期内得到保障，已批准37艘装载出口煤炭的货船离港。

印尼海洋与投资事务统筹部长卢胡特·潘查伊坦在声明中说，部分本国煤炭企业已遵政府指示，出售部分煤炭供应国内煤电市场，使印尼国营电力公司采购到足以保障15天发电所需煤炭。针对这部分企业，政府放宽今年1月1日起实施的煤炭出口禁令，批准37艘运煤船离境。

这些船受禁令影响，月初以来滞留印尼港口，等候离港许可。

不过据了解，目前仅有100%完成国内市场义务的企业可开放出口，而完成率在75-100%之间的企业可能要等到本月底。路透社援引路孚特-艾康公司数据报道，截至12日，大约120艘运煤船停靠在婆罗洲岛加里曼丹地区的货运港口，等待或已开始装运煤炭。