中国风电塔筒5大龙头天顺风能、大金重工、泰胜风能、天能重工、海力风电半年度报告近日悉数出炉。5大龙头总营收总计67.92亿元,同比上年业绩集体下滑;净利润总计6.94亿元,除泰胜风能外其他4家同比上年同样是集体下滑。详情如下:
01 天顺风能
2024年上半年,天顺风能总营收22.59亿元,同比下降47.57 %;净利润2.16亿元,同比下降62.75%。
2024 年是自天顺风能 2005 年成立以来最具挑战的一年。天顺风能扎根风电行业将近 20 年,成立初期专注海外市场,随 着中国陆上风电的崛起,天顺风能加码国内市场,成为国内国外市场陆上塔筒龙头企业。
时间来到 2021 年,随着陆上风 电经过数十年的连续开发,风电主机技术飞速发展,中国乃至全世界都将迎来海上风电发展的黄金二十年。天顺风能把 握市场机遇,告别业务 舒适区,坚定的 进行战略转型, 制造板块的战略重 心转移到发展空 间和前景更为广 阔的海上风电 , 产品也从擅长的塔筒叶片升级到海上风电超大型结构件(涵盖水下固定式基础及漂浮式平台),海上升压站、汇流站、 海洋牧场的多种产品。
不可否认,国内外的宏观经济形势以及海上风电开发的周期性特征,给天顺风能制造业务的战略转型带来了重大挑战。尽管 如此,天顺风能仍对全球新能源转型抱有坚定的信心,始终不忘初心,保持战略定力,坚定不移地朝着既定战略目标奋勇前 行。
在装备板块,一方面对陆上风塔及叶片板块,着力于精细化管理,提升运营效率,改善运营资金,有序收缩规模; 另一方面在海上装备板块,稳步推动广东阳江基地和德国基地的产能建设,迎接即将到来的中国及欧洲海上风电的建设 高潮,同时进一步改造提升现有基地的优势,打造产能基地全球联动的集群效应,确保天顺海工在欧洲、东亚、中国、 东南亚海风市场牢牢占据优势地位。
1. 风电海工
天顺风能装备制造板块的战略重心将逐步转向更具发展潜力的海上风电业务。鉴于中国及欧洲适宜建造海上风电超大型结构 件(涵盖水下固定式基础及漂浮式平台)的码头、港池及相邻用地资源方面的稀缺性,预计未来数年内,随着风电海工 需求的释放,该制造环节产能将处于相对紧张状态。
上半年,天顺风能海工业务实现营业收入 0.9 亿元。今年下半年,海上风电项目进展有望进入加速期,公司在手项目青洲 六、华能临高、华润连江、瑞安 1 号等项目预计将陆续实现完工交付,同时,公司也在积极与客户沟通龙源射阳和青洲 五、七项目的交付时点 ,新签订的海洋 牧场和升压站项 目也将在今年下半 年进入制作周期 。公司的海工产 品线丰富多样 , 涵盖单管桩、导管架和升压站等多个类别,并在产线规划时,充分考虑深远海产品的适用性。目前,公司已基本完成全 球生产基地的战略布局,不仅在国内七大沿海区域设立生产基地,还积极布局欧洲,建立德国基地,以加速出海进程。 公司在国内已有四大基地陆续投产,其中包括江苏盐城射阳基地、江苏南通通州湾基地、广东揭阳惠来基地、广东汕尾 陆丰基地。其他基地正在紧锣密鼓地建设和规划准备中。各基地均配备一流的大型龙门吊、深水港池、靠泊码头等先进 设备和基础设施。
2.风电塔筒
上半年,公司风塔业务实现营业收入 6.1 亿元。陆上风塔业务作为公司最成熟的业务板块,经过近二十年的发展,已 与风电行业主流主机厂和业主构建了良好的合作基础。公司陆塔规模已达到较高水平,塔筒基地产能遍布华北、东北、 华中、华东和华南等区域。根据公司发展战略,陆上塔架板块将在保持以往竞争优势的基础上,转向高质量发展,不再 以规模扩展为主要目标,着力提升精细化运营管理水平,同时加强经营性现金流的有效管理。
3. 零碳复材
上半年,天顺风能叶片及模具板块实现营业收入 7.9 亿元。公司的叶片及模具业务已成功跻身众多主流主机厂供应商之列, 在叶片大型化进程中,公司紧跟行业技术发展趋势,较早实现了超百米的叶片/模具产品的生产,并积极向产业链上下游 拓展以及研发复合材料新产品,以期增强市场竞争力。公司零碳复合材料板块已成功实现大型复合材料新产品的规模化 生产,产品涵盖了远洋船舶的转子风帆和无人地效翼船等高技术含量的应用领域。此外,公司在去年成功开拓复材拉挤 业务,并实现了拉挤板的批量生产,未来将持续拓展玻纤、碳纤复合材料在各新兴领域的开发及应用。
4. 零碳实业
上半年,天顺风能湖北沙洋一期 200MW 风电场实现并网,公司累计在营风电场并网容量 1583.8MW,实现营业收入 6.6 亿元。 另有 960MW 风电项目已取得建设指标,其中,600MW 风电项目已取得核准,正在积极筹备开工。未来公司在做好后市场 运营的同时,将集中投入资源进行重点区域的资源开发,为后续的风电项目建设、后市场运维等业务奠定基础,同时公 司也将进一步探索轻资 产模式,逐步实 现风电全生命周 期资产服务。在立 足风电行业装备 制造细分市场龙 头地位的同时 , 大力发展零碳实业的相关业务,相互支持,互相促进,为公司在新战略周期的跨越发展提供有力支持。
02 大金重工
2024年上半年,大金重工总营收13.56亿元,同比下降34.20%;净利润1.74亿元,同比下降36.23%。
上半年,受到国内下游市场阶段性开工缓慢、价格下行等影响,大金重工总体业务规模有所下降, 公司实现营业收入 13.56 亿元,同比下降 34.20%;实现净利润 1.74 亿元,同比下降 36.23%。
今年以来,大金重工持续优化产品和市场结构,重点开展高附加值、回款周期短的“海外海上”业务, 主动降低收益率低、回款条件差的陆上风塔规模。本报告期,公司海外业务收入占风电装备制造板块的 比重超过 60%;公司海外和国内业务毛利率相较上年同期实现双升,综合毛利率 28.57%,相较上年同 期提升了 4.61 个百分点;实现经营性现金流净额 2.47 亿元,相较去年同期增加 4.95 亿元,盈利结构和 回款质量进一步改善。
1、海外业务收入占风电装备板块比重超 60%,其中以海工产品贡献为主,推动利润率保持优质水平。
上半年,大金重工风电装备制造板块的结构调整成效明显,海上业务持续扩张,陆上业务有序收缩, 自 2023 年度首次超过陆风占比以来,海外和国内的海上业务合计收入占比进一步提升,超过 57%。
同时,大金重工海外业务收入占比实现大幅提升,占比超过 60%,相较去年同期提升了 16 个百分点, 主要为海外海上业务贡献,以单桩基础为核心产品,是公司保持良好盈利能力和回款的核心驱动力。
2、今年以来,陆续生产发运多个欧洲海工项目,覆盖多品类海风基础产品,建造水准进一步提升。 (1)第一个批量化交付的欧洲海工项目-苏格兰 Moray West 项目,全部海工订单交付完毕。
大金重工自 2023 年完成苏格兰 Moray West 海上风电场单桩和过渡段订单的交付后,今年已完成该项 目全部海塔订单的交付。至此,该项目全部海工产品交付完毕,包括 48 根超大型单桩、30 套过渡段、 12 套海塔,总交付量约 11 万吨。这是公司向欧洲海上风电市场规模化供应的第一个海工项目,交付产 品包含海上风电机组支撑结构需要的所有关键部件。
(2)首个独家供应的欧洲海工项目-法国 NOY-lles D'Yeu et Noirmoutier 项目,发运完成近 70%。
2022 年 10 月,大金重工中标法国 NOY-lles D'Yeu et Noirmoutier 海上风电场项目,公司全资子公司蓬 莱大金为该项目独家建造和交付 61 根单桩。报告期内,公司已交付三个批次共计 41 根单桩,近期将完 成该项目最后一个批次产品发运。
(3)首次由大金重工主负责运输的海外海工项目-丹麦 Thor 海上风电项目,完成首船发运。
丹麦 Thor 海上风电项目总装机容量 1GW,是丹麦迄今为止最大的海上风电场。公司负责为该项 目建造并交付 TP-less 单桩基础,分 4 个批次交付,这是公司建造的首批无过渡段单桩,是对公司海工 产品工艺技术水平和建造综合能力的又一次高质量检验。日前,该项目第一批次产品已发运,剩余批次 产品将陆续执行排产和发运,这是首次由公司自主负责运输的海外海工项目。
(4)已签署的最大规模独家供应海外海工项目-德国 NSC 海上风电群项目,成功完成首段试制。
NSC 海上风电项目位于德国北海地区,包含 A 阶段和 B 阶段两部分,总装机容量 1.6GW,是目前 德国已规划建设的最大规模的海上风电场。公司作为独家供应商,将为该项目建造 105 根单桩及附属结 构,合同总金额约 6.26 亿欧元(折合人民币近 50 亿元)。这是公司已签署的体量最大的海外海工订单, 该项目已经成功完成首段试制,准备大批量排产并将于 2025 年开始分批交付。
海外海工项目参照执行的建造标准和操作规范极高,以上项目的顺利开展和交付是对公司蓬莱海工 基地达到欧洲海洋工程体系要求的最有效检验。经过海外多地区不同类型海工产品的建造发运后,蓬莱 基地在工艺技术、现场管控、装配效率、运输调度等方面进一步向国际化标准比肩。
3、全球物流体系建设取得阶段性进展:欧洲航线自主运输任务完成首发,后续将批量化执行海外运输业务。
自 2023 年向欧洲批量交付海工产品以来,大金重工与海外客户合作内容不断拓展,提供的产品和服务 附加值逐步提高。公司从提供产品制造的 FOB 模式(在装运港船上完成交货),逐步构建自有运输体 系,现已具备自主航运管理能力,开始提供制造+运输的 DAP 模式(目的地交货),标志着大金重工 实现了从自有风电母港建造并发运至客户目的港的“一站式服务”,获得了海外客户更高的信任度和更 好的满意度,这对公司全球化业务的进一步拓展将起到积极促进作用。
大金重工为丹麦 Thor 项目建造的首批 TP-less 单桩基础近日从蓬莱大金港发运,这是首次由公司负责的 国际海运任务,根据已签署海外订单需要,后续将批量化执行海外项目的运输业务,这将为公司后续使 用自建特种运输船执行远洋运输业务积累宝贵经验。
4、新能源业务持续扩容,风光项目助力大金重工实现长期可持续发展。
上半年,大金重工阜新彰武西六家子 250MW 风电项目运行情况良好,发电超过 3.6 亿度,贡献收入 1.18 亿元,经济效益和回款情况良好。唐山曹妃甸十里海 250MW 渔光互补光伏项目正在积极建设中, 争取早日并网。此外,公司密切跟进河北省储备库 1GW 新能源开发项目。
03 泰胜风能
2024年上半年,泰胜风能总营收16.56亿元,同比下降0.84%;净利润1.30亿元,同比增长9.45%。
上半年,泰胜风能从事的业务未发生重大变化,主要包括:
1. 风电及海工装备制造业务
泰胜风能主营风电及海工装备业务,主要产品为自主品牌的陆上风电装备,包括钢制塔筒及钢混塔筒;以及海上风电及 海洋工程装备,包括海上塔筒、导管架、管桩、升压站平台及相关辅件、零件等。上述业务经营模式主要是以销定产, 主要业绩驱动因素为国家相关产业及行业政策、销售价格、原材料价格、收入确认项目数量、应收款回款、人民币汇率 波动等。
2.零碳业务
泰胜风能积极探索风电场开发与运营等零碳产业链相关的业务拓展。报告期内,公司在华南、西北等地区积极推进风电场项目相关工作。零碳业务报告期内对公司财务状况和经营成果影响较小。
3.创新及其他业务
泰胜风能坚持改革创新发展思路,积极投入高端智能制造的研发与供应链能力提升、打造完善多元化产品服务体系的创新业务,孵化培育创新技术的研发与业务应用。创新及其他业务在报告期内对公司财务状况和经营成果影响较小。
04 天能重工
2024年上半年,天能重工总营收11.65亿元,同比下降12.98%;净利润0.66亿元,同比下降47.23%。
上半年,天能重工实现营业收入 116,506.76 万元,较上年同期下降 12.98%,实现归属于上市公司股东的净利润 6,506.17 万元,较上年同期下降 47.23%。
1、风机塔架(含海上风机塔架及单桩)等的制造和销售业务
青岛天能重工股份有限公司 2024 年半年度报告全文 2024 年上半年,公司实现产量风机塔架约 13.56 万吨,管片 1.92 万立方米;实现销售风机塔架约 11.46 万吨,管片1.19 万立方米。
2、风电场、光伏电站运营业务
天能重工的新能源发电项目运营良好,截至报告期末,天能重工合计持有新能源发电业务规模约 681.3MW,报告期内实现营 业收入约 34,532.71 万元。其中持有并网光伏电站约 118MW,实现营业收入约 5,896.50 万元;持有并网风力发电场约 563.3MW,实现营业收入约 28,636.21 万元。
05 海力风电
2024年上半年,海力风电总营收3.62亿元,同比下降65.16%;净利润1.08亿元,同比下降20.27%。
上半年,我国经济运行总体平稳,稳中有进,展现出强大韧性。海力风电围绕年度制定的战略目标和发 展规划,有条不紊地开展工作。上半年,公司实现营业收入 36,173.65 万元,同比下降 65.16%;当期归 属于上市公司股东的净利润 10,763.08 万元,同比下降 20.22%。主要原因系:海风平价带来的产品价格 下降和“抢装潮”后市场需求阶段性不足,加之海力风电参投的风电场二季度上网发电量较小,以及新建基地建成转固后折旧摊销的增加,这些因素共同导致了公司利润规模受到影响。尽管近两年海上风电行业受 到各种因素影响,发展节奏变缓,但基于国内沿海省市“十四五”海上风电规划并网总容量目标尚有超 30GW 并网装机需求未得到释放,海上风电项目储备丰富,预计过去阻碍国内海上建设的因素正逐步消 除,因此 2024 年下半年及 2025 年行业有望迎来大规模开发建设。
上半年,围绕双碳目标,海力风电在“绿色+智造”的发展道路上不断探索。海力风能建成后聚焦推进 “智改数转”,推进智能工厂建设,创新性配置生产要素,带来了生产效率的大幅提升,促进公司管理透 明化、数据化、精益化。