石油、美元与人民币

石油美元因资产规模大、扩张速度快、影响广泛而引起国际社会的广泛关注。石油美元既促进了部分石油出口国综合国力的提升，其计价机制也支持了美国金融霸权等核心利益。但随着人民币国际化改革步伐的加快和我国石油对外依存度的逐年攀升，石油人民币的提法也频频出现在媒体上。

首先，石油的美元计价机制支持了美国金融霸权等核心利益。在布雷顿森林体系瓦解的背景下，将美元与全球贸易量最大的商品——石油挂钩，对维持美元的国际货币地位起到重要作用。一方面，巨额石油贸易以美元形式存在，极大地推动了美元输出规模，使得全球对美元的需求大大增加，美国由此获得大量“铸币税”收入；另一方面，石油美元以金融投资和其他商品贸易形式回流美国本土，促进了美国金融市场的发展。除维护美元国际货币地位外，美国还从石油美元中获得了巨大的经济利益：一是通过美元贬值转移了大量债务；二是大量石油美元回流抑制了美元利率上升，降低了融资成本，刺激了高消费、低储蓄；三是利用美元的国际石油贸易计价地位，通过本国货币政策等手段影响国际油价，掌控石油定价权。

其次，借鉴石油美元形成机制，加快人民币国际化的改革步伐。石油美元的形成既是20世纪70年代国际金融力量较量的结果，又是美国在特定国际石油格局下的战略选择。美国所具有的强大的国际政治、经济和军事实力，加上美元在国际储备和结算中的超强地位，形成了近40年来美元在全球石油金融中无可撼动的地位。

目前我国原油对外依存度逼近60%。在美元作为国际主要储备、结算和计价货币的主导地位短期内难以改变的前提下，客观上要求我们在国际能源合作的整体协作战略中，既要谋求我国能源的可持续供应，又要确保合理的价格；既要看到石油美元机制形成的历史背景，又要看到新的国际政治、经济与能源格局下，我国能源安全中的石油美元因素。在夯实能源资源要素和产品价格市场化形成机制的同时，坚定不移地推进人民币市场化和国际化的改革步伐，扩大与石油出口国的经贸合作，增加在国际油气领域的直接投资，以增强人民币的国际地位。

再次，从战略高度重视战略性大宗商品计价与结算货币等因素对我国能源安全的影响。我国已成为世界第二大石油消费国和第二大石油进口国，第六大天然气生产国和第三大天然气消费国，但在国际油气贸易中仍处于弱势地位。要改变这种状况，必须通过建立属于自己的石油期货市场体系，来融入国际石油定价体系。由于没有自己的原油期货市场，因而在国际原油定价体系中处于非常被动的地位，最突出的表现就是进口油价受制于人。

虽然推行“石油人民币”存在较大困难，但随着我国金融政策的不断放开，利率市场化、上海自贸区建设等新尝试，现阶段推行“石油人民币”是内有良机、外有需求。可以预见，如果以人民币计价的原油期货推出后，随着交易量的不断扩大，交易需求不断增加，人民币流通率以及应用范围也将随之扩大，进而使得人民币国际化与原油期货相辅相成，相互促进，共同发展。

（作者为中国石油大学（北京）中国能源战略研究院常务副院长、教授）